近年來，美國交易所交易基金（ETF）市場經歷了一場前所未有的繁榮，其規(guī)模與影響力正逐步重塑美國投資領域的格局。據智通財經從多方渠道獲悉，當前美國市場上的ETF數量已正式超越了個股總數，這一轉變不僅標志著投資民主化進程的一大步，同時也給散戶及機構投資者帶來了前所未有的挑戰(zhàn)。

根據權威金融數據提供商晨星（Morningstar）的統(tǒng)計，美國市場上的ETF數量現已突破4,300只大關，而相比之下，美國股票的總數約為4,200只。這意味著，投資者在選擇投資工具時，面對的不再是單一的股票選項，而是更加多樣化、復雜的ETF產品。投資公司協(xié)會（Investment Company Institute）的數據進一步顯示，ETF在美國全部投資工具中的占比已攀升至四分之一，這一比例相較于十年前的9%，實現了顯著增長。

ETF市場的這種爆炸式增長，雖然在一定程度上降低了投資者的成本和稅負，并提供了波動性更小、超額收益更強的投資選擇，但同時也引發(fā)了一系列問題。面對數以千計的ETF產品，無論是散戶還是機構投資者，都面臨著篩選難題。這些ETF不僅數量龐大，而且投資策略各異，代碼名稱也往往相似，使得投資者在選擇時感到無所適從。

“選擇的增多本應是件好事，但當它變成一種負擔時，投資者可能會感到迷茫和癱瘓。”紐約資產管理公司Bone Fide Wealth的資深基金經理Douglas Boneparth如此表示。他認為，當選項過多時，投資者可能會陷入“選股悖論”，無法做出明智的投資決策。

為了在市場競爭中脫穎而出，ETF發(fā)行商們紛紛推出了高風險、高收益的基金產品，如單只股票ETF、杠桿型和反向型ETF等。然而，這些復雜且高風險的產品并不適合所有投資者，尤其是那些對金融市場了解有限的散戶。批評者指出，發(fā)行商在推廣這些產品時，往往沒有充分揭示其潛在風險，導致投資者在不明就里的情況下盲目跟風。

隨著ETF市場的日益飽和和復雜化，越來越多的ETF產品面臨著被淘汰的風險。許多投資策略相似、代碼名稱雷同的ETF可能難以獲得長期吸引力，最終被迫關閉。這不僅浪費了投資者的時間和金錢，也損害了市場的健康發(fā)展。

值得注意的是，今年以來，ETF發(fā)行商們比以往任何時候都更加忙碌。據統(tǒng)計，今年迄今已推出超過640只ETF，平均每天約有4只新ETF上市。這一發(fā)行速度創(chuàng)下了歷史新高，使得市場上的ETF數量急劇增加。其中，上半年上市的ETF基金數量達到469只，較上年同期高出近50%，較之前五年平均水平更是高出約140%。

這些新發(fā)行的ETF涵蓋了幾乎所有可以想象的投資領域，從傳統(tǒng)的股票、債券到新興的加密貨幣、人工智能等。發(fā)行商們甚至推出了貨幣市場ETF、與特定國家相關聯的主題基金等創(chuàng)新產品，以滿足投資者日益多樣化的投資需求。然而，這也進一步加劇了市場上的選擇過剩問題。

“現在幾乎任何領域都有ETF可供選擇，從AI到寵物、大麻，甚至是‘覺醒’與‘反覺醒’組合?！盉oneparth感嘆道，“投資者很難判斷自己是在為長期主義而投資一些有意義的東西，還是只是在跟風炒作?！?/p>

面對如此繁多的投資選擇，越來越多的投資者開始尋求專業(yè)機構的幫助。根據研究機構Cerulli的數據，自主投資者的占比已從2009年的41%下降至2024年的25%。投資者們意識到，僅憑自己的力量很難在紛繁復雜的ETF市場中做出明智的選擇。

“人們開始尋求各大機構的專業(yè)建議，因為他們甚至不知道該從哪里開始布局ETF?！盋erulli的顧問關系高級總監(jiān)Scott Smith表示。他認為，隨著ETF市場的不斷發(fā)展，投資者對專業(yè)建議的需求將越來越強烈。

對于經營著擁有2.8萬名粉絲的YouTube頻道、專注于ETF和股票投資的Spencer Dunbar來說，他也注意到了市場上的這種變化。在最近的一次搜索中，他發(fā)現了一只基于加密平臺Coinbase Global Inc.股票的期權收入基金，結果卻有八個可選項，而且代碼幾乎難以區(qū)分。這讓他深刻感受到了選擇過剩帶來的壓力。

“你必須持續(xù)關注市場動態(tài)，不能錯過任何一天的信息，因為新基金的表現可能會更好?！盌unbar在接受采訪時表示，“由于新發(fā)行的ETF數量太多，你必須非常依賴每天的投資審核?！?/p>

對于一些專業(yè)投資者來說，他們認為ETF市場在某些主題上的選擇已經過于泛濫。例如，專注于比特幣的ETF就有近70只，其中約三分之一是在今年才推出的。這種過度的競爭和試驗項目導致了“產品激增”，使得只有那些具有持久吸引力的ETF基金才能在市場上長期存活下來。