近日，市場(chǎng)動(dòng)態(tài)顯示，社保基金在鋼鐵行業(yè)的布局引人注目，共有11只鋼鐵股獲得其持倉(cāng)。這一消息為鋼鐵板塊增添了不少關(guān)注度。

9月1日的市場(chǎng)交易中，早盤一度沖高后回落，三大股指最終以小幅上漲收盤。在具體板塊方面，黃金股成為市場(chǎng)亮點(diǎn)，集體大幅上漲，其中西部黃金、湖南白銀等多只個(gè)股漲停。同時(shí)，芯片股繼續(xù)保持強(qiáng)勁勢(shì)頭，創(chuàng)新藥概念股也頻繁活躍于市場(chǎng)。相比之下，軍工、券商等板塊則表現(xiàn)不佳，領(lǐng)跌市場(chǎng)。

值得注意的是，國(guó)產(chǎn)算力芯片領(lǐng)域的龍頭企業(yè)寒武紀(jì)-U（688256），盡管其股價(jià)在下半年以來(lái)持續(xù)攀升，但9月1日早盤卻一度下跌近9%，股價(jià)跌至1358.75元/股，全天成交額達(dá)到186.07億元，換手率3.13%，午間收盤時(shí)股價(jià)回升至1447.98元/股。盡管出現(xiàn)波動(dòng)，但高盛近期再次上調(diào)了對(duì)寒武紀(jì)-U的股價(jià)預(yù)期，基于其二季度業(yè)績(jī)強(qiáng)勁，以及人工智能芯片出貨量提升和運(yùn)營(yíng)費(fèi)用比率降低等因素，高盛維持對(duì)公司的積極看法，將12個(gè)月目標(biāo)價(jià)上調(diào)14.7%至2104元/股，并維持“買入”評(píng)級(jí)。

鋼鐵行業(yè)方面，近期也迎來(lái)了重要政策文件。工業(yè)和信息化部、自然資源部等五部門聯(lián)合發(fā)布了《鋼鐵行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案（2025—2026年）》，旨在推動(dòng)鋼鐵行業(yè)的平穩(wěn)運(yùn)行和結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。該方案明確了未來(lái)兩年內(nèi)，鋼鐵行業(yè)增加值年均增長(zhǎng)4%左右的目標(biāo)，并提出要提升經(jīng)濟(jì)效益，平衡市場(chǎng)供需，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)有效供給能力，同時(shí)顯著提升綠色低碳和數(shù)字化發(fā)展水平。

針對(duì)這一政策，中信證券分析指出，《方案》再次強(qiáng)調(diào)了“繼續(xù)實(shí)施產(chǎn)量壓減政策”，預(yù)計(jì)9月份鋼鐵行業(yè)的限產(chǎn)措施將加速落地。隨著限產(chǎn)的深入執(zhí)行，鋼鐵行業(yè)將進(jìn)入以利潤(rùn)為核心的業(yè)績(jī)周期。中信證券回顧過(guò)去10年的情況認(rèn)為，鋼鐵股在每一輪新的利潤(rùn)上行周期中，通常會(huì)伴隨著資產(chǎn)上行周期，并分為超低估值恢復(fù)、以利潤(rùn)為核心、利潤(rùn)釋放后筑頂三個(gè)階段。目前，鋼鐵股的估值水平已有明顯修復(fù)，預(yù)計(jì)隨著限產(chǎn)的推進(jìn)，將進(jìn)入業(yè)績(jī)周期。

信達(dá)證券也持樂(lè)觀態(tài)度，認(rèn)為今年以來(lái)，在“反內(nèi)卷”推動(dòng)下，鋼鐵行業(yè)的自律性顯著增強(qiáng)，供給端明顯改善。1至7月，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)企業(yè)的利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)近52倍，達(dá)到643.6億元。展望未來(lái)，在國(guó)家“穩(wěn)增長(zhǎng)”政策支持下，普通鋼鐵公司的業(yè)績(jī)?nèi)杂休^大改善空間，有望迎來(lái)價(jià)值修復(fù)，鋼鐵行業(yè)也或?qū)⒂瓉?lái)配置良機(jī)。

在具體鋼鐵股表現(xiàn)方面，據(jù)統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)鋼鐵股平均上漲22.24%，其中杭鋼股份和柳鋼股份表現(xiàn)尤為突出，分別上漲113.81%和108.33%。8月以來(lái)，共有10只鋼鐵股獲得機(jī)構(gòu)調(diào)研，其中友發(fā)集團(tuán)和華菱鋼鐵分別吸引了47家機(jī)構(gòu)的關(guān)注。從業(yè)績(jī)來(lái)看，上半年超過(guò)六成的鋼鐵股實(shí)現(xiàn)了扭虧或業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，其中柳鋼股份的凈利潤(rùn)同比增幅最高，達(dá)到579.54%。

在社?；鸬某謧}(cāng)方面，上半年共有11只鋼鐵股獲得其青睞。其中，久立特材和河鋼資源各有2只社?；鸪謧}(cāng)。從持倉(cāng)比例來(lái)看，久立特材的社?；鸪止杀壤罡?，達(dá)到了3.35%，河鋼資源、釩鈦股份、八一鋼鐵等個(gè)股的社保基金持股比例也均超過(guò)1%。