近期，光伏電池組件行業(yè)的財務(wù)報告引起了廣泛關(guān)注。根據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至8月29日午盤，該行業(yè)內(nèi)的23家上市公司已悉數(shù)公布了2025年上半年的業(yè)績情況，其中七成企業(yè)面臨虧損困境。這一嚴峻形勢促使行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)加大了治理力度。

為了應(yīng)對行業(yè)內(nèi)的低價無序競爭問題，工信部在7月3日組織召開了光伏行業(yè)制造業(yè)企業(yè)座談會，明確提出要依法依規(guī)進行治理，并引導(dǎo)企業(yè)提升產(chǎn)品品質(zhì)。緊接著，在8月19日，工信部聯(lián)合其他部門再次召開光伏產(chǎn)業(yè)座談會，重申了要遏制低價無序競爭的要求。這些舉措顯示出監(jiān)管部門對行業(yè)健康發(fā)展的決心。

盡管面臨挑戰(zhàn)，券商機構(gòu)對光伏行業(yè)的后續(xù)優(yōu)化趨勢普遍持樂觀態(tài)度。中原證券等機構(gòu)指出，下半年預(yù)計會有一系列措施落地，包括制定反內(nèi)卷的產(chǎn)品定價規(guī)范、推動企業(yè)并購整合、提高行業(yè)準入門檻以及完善產(chǎn)品質(zhì)量標準等。這些措施將有助于落后產(chǎn)能加速退出，優(yōu)化行業(yè)競爭格局與產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)。同時，目前光伏行業(yè)的估值處于歷史低位，反內(nèi)卷政策的推動或?qū)樾袠I(yè)帶來估值修復(fù)的機會。

作為全球組件出貨量的領(lǐng)先企業(yè)，晶科能源在近日發(fā)布的半年報中傳遞出了積極信號。公司指出，雖然短期內(nèi)光伏行業(yè)面臨一些挑戰(zhàn)，但隨著技術(shù)不斷進步和新興市場崛起，光伏發(fā)電的滲透率仍有很大的提升空間，中長期市場空間依然廣闊。報告中還提到，7月中下旬產(chǎn)業(yè)鏈價格出現(xiàn)企穩(wěn)回升的趨勢。

從行業(yè)基本面來看，全球能源轉(zhuǎn)型浪潮下的光伏需求增長動力依然強勁。根據(jù)國際能源署（IEA）的報告數(shù)據(jù)，2025年至2027年期間，全球電力需求將以年均3.9%的速度穩(wěn)步增長，而可再生能源預(yù)計將承接其中95%的增量需求。光伏發(fā)電作為核心支柱，到2027年，全球電力需求增長的約一半將由光伏供應(yīng)。這一數(shù)據(jù)背后，是世界主要經(jīng)濟體光伏滲透率的快速提升，新興市場崛起與技術(shù)進步為滲透率的提升打開了新的空間。

政策方面也為光伏行業(yè)提供了有力支撐。在國內(nèi)市場上，多項政策密集出臺，包括要求數(shù)據(jù)中心綠電消費占比達80%以上，以及進一步放開市場準入，允許民企參股投資重大項目等。這些政策形成了合力，為國內(nèi)光伏需求提供了中長期支撐。在全球范圍內(nèi)，澳大利亞、英國、意大利等多國也推出了利好分布式光儲系統(tǒng)的政策，為光伏企業(yè)的海外拓展創(chuàng)造了有利條件。

晶科能源的半年報業(yè)績呈現(xiàn)出“短期承壓、環(huán)比改善”的特征。上半年，公司營業(yè)收入同比減少32.63%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為負，主要受行業(yè)供需失衡導(dǎo)致的價格低迷以及政策變化引發(fā)的需求波動等因素影響。然而，積極信號已經(jīng)出現(xiàn)，第二季度公司扣非凈利潤環(huán)比減虧，毛利率也有所改善，疊加產(chǎn)業(yè)鏈價格的企穩(wěn)回升，企業(yè)經(jīng)營壓力正在逐步緩解。

在業(yè)務(wù)基本面方面，晶科能源的行業(yè)龍頭地位與核心競爭力并未動搖。半年報顯示，公司組件累計出貨繼續(xù)保持全球領(lǐng)先，N型TigerNeo系列組件憑借其優(yōu)異的性能，已成為出貨主力。晶科能源正通過技術(shù)突破、產(chǎn)能升級、全球化布局、數(shù)智化運營以及光儲一體化布局等核心策略，構(gòu)建差異化競爭優(yōu)勢，推動企業(yè)與行業(yè)共同實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

在技術(shù)突破方面，晶科能源近期刷新了N型TOPCon高效光伏組件和電池的轉(zhuǎn)化效率紀錄。產(chǎn)能升級也在同步推進，預(yù)計2025年底將有部分產(chǎn)能實現(xiàn)技術(shù)升級。全球化布局有效分散了風(fēng)險，公司在多個海外市場占據(jù)領(lǐng)先地位。數(shù)智化運營方面，公司通過“垂直一體化”產(chǎn)能改造和AI戰(zhàn)略白皮書等舉措，降本增效，提升運營效率。在光儲一體化布局方面，公司聚焦工商業(yè)與大型儲能領(lǐng)域，儲能簽單與出貨超預(yù)期。