近期，電子板塊市場動態(tài)引發(fā)關(guān)注。在上一周的交易中（覆蓋02.10至02.14），SW電子指數(shù)微幅上揚0.27%，但與滬深300指數(shù)的表現(xiàn)相比，則稍顯遜色，落后了0.92個百分點。深入分析電子行業(yè)的六大細分領(lǐng)域，元件、消費電子、光學(xué)光電子板塊表現(xiàn)較好，分別取得了2.12%、0.49%、0.35%的漲幅；而半導(dǎo)體、其他電子Ⅱ、電子化學(xué)品Ⅱ則表現(xiàn)平平，漲跌幅分別為-0.06%、-0.25%、-1.56%。

中芯國際，作為中國大陸晶圓代工的領(lǐng)軍企業(yè)，近日發(fā)布了其2024年第四季度的財務(wù)報告，揭示了強勁的增長勢頭。據(jù)報告顯示，中芯國際該季度的銷售收入高達22.07億美元，不僅環(huán)比增加了1.7%，而且毛利率也實現(xiàn)了2.1個百分點的提升，達到了22.6%。這一季度，中芯國際的全年銷售收入首次突破了80億美元大關(guān)，進一步穩(wěn)固了其在全球純晶圓代工領(lǐng)域的第二把交椅。從應(yīng)用領(lǐng)域來看，消費電子貢獻了最大比例的收入，達到40.2%，其次是智能手機，占比24.2%。從地區(qū)分布來看，中國區(qū)貢獻了89.1%的收入，美國區(qū)和歐亞區(qū)則分別占8.9%和2%。中芯國際的聯(lián)合首席執(zhí)行官趙海軍表示，目前客戶的產(chǎn)品庫存狀況良好，預(yù)計2025年除了人工智能領(lǐng)域?qū)⒊掷m(xù)高速增長外，其他市場領(lǐng)域的需求也將保持穩(wěn)定或溫和增長。他還提到，隨著汽車等行業(yè)向國產(chǎn)供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移，以及國家刺激消費政策的推動，消費電子、互聯(lián)設(shè)備、手機等領(lǐng)域的訂單量正在增加，預(yù)計2025年第一季度將呈現(xiàn)淡季不淡的市場態(tài)勢。

與此同時，Mini LED TV市場也在中國展現(xiàn)出強勁的增長潛力。據(jù)CINNO Research的最新報道，隨著上游成本降低方案的更新迭代，Mini LED背光技術(shù)正在向中端乃至中低端市場滲透。加上近年來面板廠商推動的大尺寸化策略，中國TV市場的銷售結(jié)構(gòu)正在向大屏化升級。自2024年第二季度開始，中國市場的Mini LED TV銷量滲透率進入了快速增長階段。特別是在2024年的第四季度，得益于國家補貼政策的助力，Mini LED TV的銷量滲透率實現(xiàn)了爆發(fā)式增長。數(shù)據(jù)顯示，2024年第三季度，國內(nèi)市場Mini LED TV的銷量滲透率已接近20%，到第四季度更是突破了30%。得益于下半年的優(yōu)異表現(xiàn)，2024年全年銷量滲透率大幅增長至18%，銷量同比增長了近7倍。展望2025年，新一輪的國家補貼政策將繼續(xù)提振市場信心，預(yù)計國內(nèi)Mini LED TV的銷量滲透率將達到40%。

基于上述市場動態(tài)，投資界對電子行業(yè)的前景持樂觀態(tài)度。有分析師建議維持對電子行業(yè)的“增持”評級，認(rèn)為2025年電子半導(dǎo)體行業(yè)有望迎來全面復(fù)蘇。同時，產(chǎn)業(yè)競爭格局有望加速優(yōu)化，產(chǎn)業(yè)盈利周期和相關(guān)公司的利潤也有望持續(xù)復(fù)蘇。在當(dāng)前市場環(huán)境下，特別建議關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)計領(lǐng)域中部分超跌且具有真實業(yè)績、較低PE/PEG估值的個股，這些個股有望在未來市場中脫穎而出。

需要提醒的是，以上內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者在進行投資決策時，應(yīng)充分考慮個人風(fēng)險承受能力和市場變化，理性投資，風(fēng)險自擔(dān)。