近日，知名分析師郭明錤針對(duì)AI領(lǐng)域的最新發(fā)展，特別是DeepSeek-R1發(fā)布后的影響，提出了兩大值得關(guān)注的產(chǎn)業(yè)新趨勢(shì)。這些趨勢(shì)不僅預(yù)示著AI行業(yè)的未來(lái)走向，也反映了技術(shù)進(jìn)步對(duì)產(chǎn)業(yè)格局的深刻影響。

首先，郭明錤指出，盡管AI領(lǐng)域的Scaling Law（規(guī)模定律）邊際效益正在放緩，但通過(guò)優(yōu)化訓(xùn)練方式，AI算力仍能持續(xù)增長(zhǎng)，并有望挖掘出更多新應(yīng)用。這一觀點(diǎn)挑戰(zhàn)了以往基于模型參數(shù)量、訓(xùn)練數(shù)據(jù)量和運(yùn)算能力簡(jiǎn)單增長(zhǎng)的傳統(tǒng)邏輯。事實(shí)上，隨著人類(lèi)創(chuàng)作的文本資料逐漸耗盡，以及運(yùn)算能力在短期內(nèi)難以大幅提升，單純依靠規(guī)模定律來(lái)提升模型性能已經(jīng)變得愈發(fā)困難。而DeepSeek-R1通過(guò)創(chuàng)新的訓(xùn)練方式，成功打破了這一瓶頸，為AI算力的持續(xù)增長(zhǎng)提供了新的可能。

具體來(lái)說(shuō)，DeepSeek-R1通過(guò)優(yōu)化訓(xùn)練算法，顯著提升了模型效益，這一成果也得到了業(yè)界的廣泛認(rèn)可。從產(chǎn)業(yè)研究的角度來(lái)看，這一創(chuàng)新不僅有助于AI基礎(chǔ)設(shè)施的算力提升，還為挖掘新應(yīng)用提供了有力支持。對(duì)于AI產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展而言，優(yōu)化訓(xùn)練方式與規(guī)模定律相輔相成，缺一不可。

另一方面，郭明錤還提到了API/Token價(jià)格顯著下滑對(duì)AI軟件/服務(wù)與設(shè)備端AI的積極影響。他指出，當(dāng)前AI行業(yè)的盈利模式主要依賴(lài)于降低成本和提供基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)，而非創(chuàng)造新業(yè)務(wù)或提升現(xiàn)有業(yè)務(wù)的附加價(jià)值。然而，DeepSeek-R1采取了激進(jìn)的定價(jià)策略，提供免費(fèi)使用，并大幅降低了API/Token價(jià)格，這一舉措有望推動(dòng)AI使用成本的進(jìn)一步下滑。

在中國(guó)市場(chǎng)，AI行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)尤為激烈。隨著DeepSeek-R1的激進(jìn)定價(jià)策略引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注，預(yù)計(jì)將有更多中國(guó)廠商推出性能優(yōu)異且定價(jià)更為激進(jìn)的AI模型。這一趨勢(shì)將有助于加速AI應(yīng)用的多元化發(fā)展，并推動(dòng)AI算力需求的進(jìn)一步增長(zhǎng)。

值得注意的是，盡管近期AI供應(yīng)鏈相關(guān)股票出現(xiàn)了大幅修正，但這主要是由于投資人調(diào)整了由于規(guī)模定律邊際效益放緩對(duì)AI服務(wù)器出貨的負(fù)面影響所致。事實(shí)上，大部分投資人仍對(duì)AI行業(yè)的盈利前景持樂(lè)觀態(tài)度，并愿意耐心等待盈利的出現(xiàn)。隨著API/Token價(jià)格的下滑和訓(xùn)練方法的優(yōu)化，AI軟件/服務(wù)與設(shè)備端AI的成本將進(jìn)一步降低，這將有助于增加AI算力需求，并降低投資人對(duì)AI投資能否獲利的疑慮。

郭明錤還提到了芯片升級(jí)、改善電力供應(yīng)限制以及在訓(xùn)練中加入更多多模態(tài)數(shù)據(jù)等未來(lái)可能再次加速規(guī)模定律邊際效益的因素。他認(rèn)為，只有大規(guī)模部署者才會(huì)遇到規(guī)模定律邊際效應(yīng)放緩的問(wèn)題，這也再次驗(yàn)證了英偉達(dá)等領(lǐng)先企業(yè)在AI領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)地位。

最后，郭明錤強(qiáng)調(diào)，開(kāi)放社區(qū)資源與中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)激烈的環(huán)境將推動(dòng)更多中國(guó)廠商推出性能優(yōu)異且定價(jià)更激進(jìn)的AI模型。屆時(shí)，如果LLM（大型語(yǔ)言模型）服務(wù)供應(yīng)商還未開(kāi)始穩(wěn)定盈利，盈利壓力將進(jìn)一步增加。然而，在投資人普遍愿意耐心等待盈利的情況下，這些顧慮目前可以暫時(shí)擱置。