11月1日，銀行板塊震蕩回暖，齊魯銀行盤中一度漲逾9%，收漲5.19%，重慶銀行漲超3%，渝農(nóng)商行、上海銀行、中信銀行均漲超2%，長沙銀行、工商銀行、招商銀行等跟漲居前。

熱門ETF方面，A股頂流銀行ETF（512800）低開高走，場內(nèi)價(jià)格一度漲近2%，收漲1.38%，全天成交額4.69億元，環(huán)比放量近30%。

消息面上，伴隨著上市銀行三季報(bào)悉數(shù)披露，積極信號(hào)顯現(xiàn)。整體看，上市銀行實(shí)現(xiàn)營收增速和利潤增速雙改善，2024年前三季度，42家上市銀行營業(yè)收入和歸母凈利潤分別同比-1.1%/+1.4%，較上半年（-2.0%/+0.4%）顯著修復(fù)。

具體來看，浦發(fā)銀行以25.86%盈利增速高居上市銀行首位，杭州銀行、常熟銀行、齊魯銀行等9家城農(nóng)商行亦收獲兩位數(shù)漲幅。

國有大行方面，整體保持穩(wěn)定增長，交通銀行出現(xiàn)營收與盈利雙降，建設(shè)銀行營收也出現(xiàn)下滑，其余銀行均保持正增長。截至三季度末，國有六大行總資產(chǎn)逼近200萬億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤超1萬億元。

中信證券點(diǎn)評(píng)表示，上市銀行資產(chǎn)配置延續(xù)向投資業(yè)務(wù)傾斜，負(fù)債成本管理成效顯著，銀行業(yè)息差降幅收窄；手續(xù)費(fèi)收入降幅回落，投資收益積極貢獻(xiàn)營收。資產(chǎn)質(zhì)量方面，總體仍然在區(qū)間穩(wěn)健運(yùn)行，撥備積極計(jì)提有效應(yīng)對部分零售信貸品種不良生成率走高。展望4季度，由于存量按揭貸款利率調(diào)整推進(jìn)疊加LPR調(diào)整影響，預(yù)計(jì)息差仍有下行空間但態(tài)勢平穩(wěn)，銀行質(zhì)量夯實(shí)持續(xù)推進(jìn)，預(yù)計(jì)全年?duì)I收和利潤增速將繼續(xù)小幅上行。

展望后市，中信證券提示，目前處于宏觀政策效果觀察期，后續(xù)政策助力有望帶來實(shí)體風(fēng)險(xiǎn)緩釋、尤其是城投和地產(chǎn)部門信用風(fēng)險(xiǎn)的緩釋，是銀行凈資產(chǎn)穩(wěn)定的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。當(dāng)前階段，建議重新評(píng)估銀行股的投資價(jià)值，積極收獲政策紅利成果。

值得注意的是，伴隨著三季報(bào)披露，基金持倉銀行情況出爐。數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，公募基金主動(dòng)持倉銀行股占比微升至2.79%，持倉比例仍在低位，但股價(jià)回暖下低配程度收窄，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好有所提升。

華龍證券表示，當(dāng)下仍看好銀行板塊絕對收益空間，相對收益看好順周期銀行股的投資價(jià)值。在9月底密集召開兩次重磅會(huì)議的背景下，政策對于經(jīng)濟(jì)的定調(diào)更加積極，后續(xù)相應(yīng)配套政策會(huì)加速落地，可以對經(jīng)濟(jì)的預(yù)期和信心更加樂觀。若本輪政策能有效促動(dòng)地產(chǎn)和消費(fèi)回暖，看好順周期策略空間和機(jī)會(huì)。