近日，在北京舉行的“2024金融發(fā)展年會(huì)”上，一份名為《中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)報(bào)告（2024）》的重磅報(bào)告正式發(fā)布。該報(bào)告由普益標(biāo)準(zhǔn)提供數(shù)據(jù)，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)信托與理財(cái)研究所研究支持，全面剖析了當(dāng)前中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)的六大領(lǐng)域：銀行理財(cái)、信托、公募基金、私募基金、券商資管和保險(xiǎn)資管。

在銀行理財(cái)領(lǐng)域，隨著《理財(cái)產(chǎn)品過(guò)往業(yè)績(jī)展示行為準(zhǔn)則》的實(shí)施，銀行理財(cái)產(chǎn)品的信息披露和風(fēng)險(xiǎn)揭示更加規(guī)范。今年前三季度，銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量逐季下降，業(yè)績(jī)基準(zhǔn)震蕩下行，但“固收+”產(chǎn)品發(fā)行量占比持續(xù)提升，慈善、ESG等特色主題產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)。

信托行業(yè)在經(jīng)歷連續(xù)調(diào)整后，近年來(lái)資產(chǎn)余額逐步回升，整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)企穩(wěn)。2023年，信托公司大力發(fā)展標(biāo)品信托，投向證券市場(chǎng)的資金信托規(guī)模實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，信托資金投向結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化。各家信托公司在新業(yè)務(wù)分類指導(dǎo)下，積極嘗試不同的發(fā)展模式。

公募基金方面，隨著監(jiān)管政策的加強(qiáng)和交易費(fèi)用規(guī)定的實(shí)施，公募基金行業(yè)的投資能力、產(chǎn)品創(chuàng)新能力及客戶服務(wù)能力面臨更高要求。今年以來(lái)，公募基金資產(chǎn)凈值震蕩上行，債券基金增長(zhǎng)明顯，混合型基金則出現(xiàn)下滑。公募基金規(guī)模穩(wěn)步提升，4月首次突破30萬(wàn)億元。

券商資管業(yè)務(wù)在“公募+私募”雙輪驅(qū)動(dòng)下，呈現(xiàn)出積極的發(fā)展態(tài)勢(shì)。資管規(guī)?？偭科椒€(wěn)，券商資管業(yè)務(wù)持續(xù)回歸財(cái)富管理功能本源。在業(yè)績(jī)整體承壓的背景下，券商資管業(yè)務(wù)展現(xiàn)出較強(qiáng)韌性，上半年有多家上市券商資管業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)。

保險(xiǎn)資管方面，隨著保險(xiǎn)行業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大和險(xiǎn)資運(yùn)用余額的提升，投資管理能力對(duì)于保險(xiǎn)企業(yè)的生存和發(fā)展至關(guān)重要。保險(xiǎn)公司投資管理能力包括信用風(fēng)險(xiǎn)管理、股票投資、股權(quán)投資等5項(xiàng)，擁有投資管理能力越多，投資范圍越廣。未來(lái)，保險(xiǎn)企業(yè)在提升投資管理能力過(guò)程中，需強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理、創(chuàng)新投資策略。

報(bào)告還指出，當(dāng)前中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)資金端面臨“儲(chǔ)蓄搬家”現(xiàn)象，長(zhǎng)期來(lái)看，養(yǎng)老業(yè)務(wù)和家庭資產(chǎn)配置轉(zhuǎn)型將帶來(lái)新機(jī)遇。資產(chǎn)端方面，固收類資產(chǎn)和權(quán)益資產(chǎn)均有望保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，公募REITs配置價(jià)值凸顯，房地產(chǎn)市場(chǎng)有望在政策推動(dòng)下迎來(lái)邊際改善。