作者：老蘿卜頭

2025年一季度，阿里云以“史上最大力度降價(jià)”掀起新一輪價(jià)格戰(zhàn)，核心產(chǎn)品價(jià)格直降20%至55%，覆蓋超百款產(chǎn)品、500個(gè)規(guī)格。

這場(chǎng)由頭部廠商主導(dǎo)的“讓利風(fēng)暴”迅速席卷行業(yè)，京東云跟進(jìn)“擊穿低價(jià)再低10%”的承諾，中小廠商在巨頭夾縫中艱難求生。

價(jià)格戰(zhàn)究竟是行業(yè)洗牌的必經(jīng)之路，還是扼殺創(chuàng)新的慢性毒藥？

頭部廠商以?xún)r(jià)換量，利潤(rùn)率逼近安全紅線(xiàn)

阿里云2024年財(cái)報(bào)揭示了價(jià)格戰(zhàn)的底氣所在：全年?duì)I收突破千億大關(guān)，達(dá)到1063.74億元，同比增長(zhǎng)37.78%，其降價(jià)邏輯清晰——通過(guò)擴(kuò)大公共云滲透率來(lái)攤薄成本。

數(shù)據(jù)顯示，阿里云ECS云服務(wù)器、OSS對(duì)象存儲(chǔ)等核心產(chǎn)品使用率提升直接帶動(dòng)數(shù)據(jù)中心資源利用率從5%躍升至25%，每年可節(jié)省800億度電。這種“技術(shù)紅利反哺用戶(hù)”的策略，本質(zhì)是規(guī)模效應(yīng)的極致演繹。

騰訊云、華為云雖未公開(kāi)具體降價(jià)幅度，但市場(chǎng)動(dòng)作已顯露端倪。

IDC報(bào)告指出，2024年下半年中國(guó)公有云IaaS市場(chǎng)規(guī)模達(dá)948.2億元，其中阿里云份額從25.8%升至26.2%，華為云、中國(guó)電信緊隨其后。頭部廠商市場(chǎng)份額的此消彼長(zhǎng)，印證了價(jià)格戰(zhàn)對(duì)市場(chǎng)格局的影響。

規(guī)模擴(kuò)張的代價(jià)則是利潤(rùn)率承壓。工業(yè)富聯(lián)2024年云計(jì)算業(yè)務(wù)營(yíng)收3193.77億元，毛利率僅為4.99%。作為阿里云、騰訊云等廠商的硬件供應(yīng)商，其數(shù)據(jù)折射出行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)的激烈程度。

盡管頭部廠商通過(guò)優(yōu)化供應(yīng)鏈、提升自研芯片比例等方式維持盈利，但毛利率持續(xù)走低已經(jīng)成為行業(yè)共性。

中小云廠商生死突圍戰(zhàn)

在頭部廠商的降維打擊下，中小云廠商呈現(xiàn)“利潤(rùn)端初現(xiàn)曙光，營(yíng)收端承壓”的分化態(tài)勢(shì)。

財(cái)報(bào)顯示，金山云2024年?duì)I收77.85億元，同比增長(zhǎng)10.5%，四季度調(diào)整后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)首次轉(zhuǎn)正；優(yōu)刻得營(yíng)收15.03億元，同比微降0.81%，但凈虧損收窄至2.41億元。這種“增收不增利”的矛盾背后更多的是戰(zhàn)略收縮與業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型所帶來(lái)的陣痛。

青云科技2024年?duì)I收下滑18.95%至2.72億元，但虧損收窄至9575.8萬(wàn)元，毛利率提升至31.66%。其財(cái)報(bào)揭示了中小廠商的生存策略：剝離邊緣云等低毛利業(yè)務(wù)，聚焦AI算力調(diào)度等高附加值領(lǐng)域。首都在線(xiàn)2024年智算云收入占比顯著提升，成為“未來(lái)主引擎”；優(yōu)刻得AIGC相關(guān)收入占比提升帶動(dòng)綜合毛利率改善。

不過(guò)在重壓之下，中小云廠商轉(zhuǎn)型之路依然充滿(mǎn)荊棘。青云科技2025年一季度營(yíng)收同比下降37.02%，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額為-3348.62萬(wàn)元，暴露出中小玩家在規(guī)模效應(yīng)缺失下的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。

與此同時(shí)，頭部廠商正將價(jià)格戰(zhàn)延伸至AI領(lǐng)域。阿里云通義千問(wèn)大模型價(jià)格已降至行業(yè)最低水平，進(jìn)一步擠壓中小廠商的智算業(yè)務(wù)空間。

更為嚴(yán)重的是，這種擠壓不僅體現(xiàn)在價(jià)格戰(zhàn)，更是資源戰(zhàn)與生態(tài)戰(zhàn)。

資本壁壘上，阿里云未來(lái)三年計(jì)劃投入3800億元用于AI基建，騰訊云同期規(guī)劃5000億元新基建投資，這種投入規(guī)模相當(dāng)于中小云廠商全年?duì)I收的數(shù)十倍。

技術(shù)迭代層面，華為昇騰AI云服務(wù)算力使用量同比增長(zhǎng)6倍，百度智能云AI收入三年增長(zhǎng)近300%，而中小廠商受限于研發(fā)投入，難以突破技術(shù)代差。

生態(tài)碾壓效應(yīng)更加顯著，阿里云通義千問(wèn)API吸引超10萬(wàn)開(kāi)發(fā)者，這種生態(tài)聚合能力讓獨(dú)立廠商的“中立性”優(yōu)勢(shì)蕩然無(wú)存。

云玩家馬太效應(yīng)下的生存法則

市場(chǎng)集中度數(shù)據(jù)揭示了殘酷的現(xiàn)實(shí)：

2023年中國(guó)云計(jì)算市場(chǎng)CR2達(dá)38.38%，CR4達(dá)60.62%，CR6更是高達(dá)71.5%。這種“寡頭壟斷”格局在2025年進(jìn)一步固化，阿里云、華為云、騰訊云三者合計(jì)占據(jù)云基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)71%的份額，較2023年的73.7%雖略有下降，但頭部效應(yīng)依舊顯著。

對(duì)于中小云玩家而言，突圍的窗口期也正在收窄：

一方面，AI算力需求爆發(fā)催生新機(jī)遇，2024年中國(guó)智能算力規(guī)模達(dá)725.3EFLOPS，同比激增74.1%；

另一方面，頭部廠商正通過(guò)“AI基礎(chǔ)設(shè)施投資規(guī)劃”構(gòu)建全棧能力。阿里云2024年AI收入連續(xù)六個(gè)季度三位數(shù)增長(zhǎng)，華為云發(fā)布十大系統(tǒng)性創(chuàng)新，均指向?qū)π屡d市場(chǎng)的野心。

價(jià)格戰(zhàn)已然成為行業(yè)洗牌的加速器。Canalys數(shù)據(jù)顯示，2024年四季度中國(guó)云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)支出111億美元，同比增長(zhǎng)14%，但中小廠商的份額被進(jìn)一步壓縮。

在巨頭夾縫中，部分廠商已探索出突圍路徑。譬如青云科技強(qiáng)調(diào)“技術(shù)比需求快一小步”的敏捷開(kāi)發(fā)能力，首都在線(xiàn)則通過(guò)“中立云服務(wù)商”定位規(guī)避生態(tài)捆綁。但這些策略能否抵御大廠降維打擊，仍需時(shí)間檢驗(yàn)。

價(jià)格戰(zhàn)是創(chuàng)新激勵(lì)還是資源錯(cuò)配？

關(guān)于價(jià)格戰(zhàn)，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為其核心在于對(duì)行業(yè)創(chuàng)新的影響，但觀點(diǎn)卻各不相同。

支持者認(rèn)為，價(jià)格戰(zhàn)是技術(shù)普惠的必經(jīng)之路。阿里云通過(guò)降價(jià)讓百萬(wàn)企業(yè)低成本上云，釋放的技術(shù)紅利反哺AI研發(fā)，形成“成本-成長(zhǎng)-成功”的良性循環(huán)。其通義千問(wèn)大模型躋身國(guó)內(nèi)第一陣營(yíng)，正印證了“規(guī)模效應(yīng)驅(qū)動(dòng)創(chuàng)新”的邏輯。

反對(duì)者則警示“內(nèi)卷式競(jìng)爭(zhēng)”的危害。當(dāng)中小廠商為生存壓縮研發(fā)投入，行業(yè)可能陷入“低價(jià)-低質(zhì)-更低價(jià)”的惡性循環(huán)。2024年公有云市場(chǎng)增速不及預(yù)期，IaaS+PaaS市場(chǎng)同比增速降至15.9%，創(chuàng)近三年新低，也折射出了價(jià)格戰(zhàn)對(duì)行業(yè)長(zhǎng)期價(jià)值的透支。

但無(wú)論怎么講，創(chuàng)新需要資源投入，而價(jià)格戰(zhàn)正在改變資源分配。頭部廠商憑借資本優(yōu)勢(shì)，可以將利潤(rùn)再投入AI、芯片等前沿領(lǐng)域；中小廠商則被迫在“活下去”與“賭未來(lái)”間二選一。

這種分化可能加劇行業(yè)“馬太效應(yīng)”，最終損害整體創(chuàng)新生態(tài)。

破局之路：從價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)到價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)

中國(guó)公有云市場(chǎng)已進(jìn)入“下半場(chǎng)”，價(jià)格戰(zhàn)不再是唯一解藥。對(duì)于頭部廠商而言，需警惕“創(chuàng)新者窘境”，在規(guī)模擴(kuò)張與技術(shù)創(chuàng)新間找到平衡點(diǎn)。

中小廠商的突圍則需錨定“專(zhuān)精特新”：

一是深耕垂直行業(yè)，如金融云、醫(yī)療云等場(chǎng)景化需求；

二是強(qiáng)化技術(shù)壁壘，如青云科技的AI算力調(diào)度、首都在線(xiàn)的混合云方案；

三是擁抱生態(tài)開(kāi)放，避免與大廠正面交鋒。

監(jiān)管層亦需適時(shí)引導(dǎo)。通過(guò)反壟斷審查、數(shù)據(jù)安全標(biāo)準(zhǔn)制定等手段，防止頭部廠商濫用市場(chǎng)支配地位，為中小廠商保留創(chuàng)新空間。同時(shí)，鼓勵(lì)行業(yè)共建算力網(wǎng)絡(luò)、推動(dòng)?xùn)|數(shù)西算等國(guó)家工程，將價(jià)格戰(zhàn)轉(zhuǎn)化為全行業(yè)的技術(shù)升級(jí)。

價(jià)格戰(zhàn)如同公有云行業(yè)的“成人禮”，在陣痛中完成市場(chǎng)教育。當(dāng)滲透率突破臨界點(diǎn)，行業(yè)終將回歸價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)。但在此之前，所有參與者都需在“生存”與“發(fā)展”的天平上，找到屬于自己的砝碼。