碧桂園近期公布了其境外債務(wù)重組方案，標(biāo)志著這家房地產(chǎn)巨頭在應(yīng)對財務(wù)挑戰(zhàn)上邁出了關(guān)鍵一步。

根據(jù)碧桂園發(fā)布的公告，該方案旨在通過一系列措施實現(xiàn)大幅去杠桿化，并減少最多達(dá)116億美元的債務(wù)。這些措施包括延長債務(wù)到期時間至最多11.5年，并降低融資成本，目標(biāo)是將加權(quán)平均借貸成本從重組前的每年約6%降至重組后的每年約2%。

碧桂園表示，已與七家知名銀行組成的協(xié)調(diào)委員會達(dá)成共識，這一提案為進(jìn)一步的談判和具體文件的制定提供了框架。協(xié)調(diào)委員會由共同持有或控制碧桂園三筆銀團貸款（未償還本金總額為36億美元）約48%的貸款人組成，他們支持碧桂園的持續(xù)努力，并愿意合作以確保公司業(yè)務(wù)的連續(xù)性。

然而，碧桂園的化債方案并未得到所有債券持有人的完全支持。據(jù)報道，一個持有碧桂園超過30%未償還離岸優(yōu)先票據(jù)和可轉(zhuǎn)換債券份額的債券持有人特設(shè)小組，對碧桂園公布的關(guān)鍵條款表示了反對，雙方在轉(zhuǎn)股價格等方面存在分歧。

碧桂園向債權(quán)人提供了五個選項，以應(yīng)對其境外債務(wù)問題。這些選項包括現(xiàn)金回購（但本金削減至少90%）、純粹股權(quán)化、年期延長及部分股權(quán)化、年期延長并設(shè)有本金削減，以及僅延長到期日不設(shè)本金削減等。碧桂園希望通過這些選項，為債權(quán)人提供多樣化的選擇，以達(dá)成雙方都能接受的債務(wù)重組方案。

截至2023年12月31日，碧桂園的境外債務(wù)總額約為164億美元，其中包括未償還的債券、銀團貸款、股東貸款和其他有擔(dān)保及無擔(dān)保債務(wù)。為了應(yīng)對這些債務(wù)壓力，碧桂園正在積極采取措施自救，包括開源節(jié)流、降本增效、努力促進(jìn)銷售和盤活資產(chǎn)等。

碧桂園還透露，正在出售其境外少數(shù)權(quán)益金融投資，并已取得重大進(jìn)展。預(yù)計在未來幾年內(nèi)，通過出售這些少數(shù)權(quán)益金融投資，碧桂園將籌集約6至8億美元的凈出售收益，用于支持重組方案和新債務(wù)工具下的償債責(zé)任。

值得注意的是，碧桂園的控股股東正在考慮將碧桂園未償還本金總額11億美元的現(xiàn)有股東貸款轉(zhuǎn)換為碧桂園或附屬公司的股份。這一提案再次體現(xiàn)了控股股東對碧桂園長遠(yuǎn)成功的信心。

盡管面臨財務(wù)挑戰(zhàn)，碧桂園仍表示將堅持交付住房、繼續(xù)業(yè)務(wù)運營、保持資產(chǎn)價值，并落實其認(rèn)為最有潛力為所有利益相關(guān)者實現(xiàn)價值最大化的業(yè)務(wù)及資產(chǎn)出售策略。碧桂園致力于通過化債方案擁有更具可持續(xù)性的資本結(jié)構(gòu)，以支持公司的長期發(fā)展。