跨年行情雙主線浮現(xiàn)：大消費與紅利誰將領(lǐng)跑？

發(fā)布時間：2024-12-16 23:01 來源：薛洪言作者：柳晴雪

在今日的股市交易中，市場經(jīng)歷了一次回調(diào)，但值得注意的是，大消費板塊表現(xiàn)尤為搶眼，繼續(xù)保持其強勁勢頭，與此同時，紅利板塊也逆勢上揚，顯示出不俗的市場吸引力。

從目前的市場趨勢來看，大消費板塊極有可能成為本輪跨年行情的重要主線之一。與此同時，紅利板塊也展現(xiàn)出其作為另一條潛在主線的實力。市場的實際表現(xiàn)往往比任何報告都更具說服力，而從月初至16日的數(shù)據(jù)來看，商貿(mào)零售、社會服務(wù)、傳媒以及紡織服飾等大消費相關(guān)板塊均位居漲幅前列，其中商貿(mào)零售漲幅達到11.81%，社會服務(wù)為10.93%。在寬基指數(shù)方面，紅利指數(shù)也實現(xiàn)了3.99%的上漲，超越了萬得全A和滬深300指數(shù)的表現(xiàn)。

歲末年初，跨年行情的走勢往往受到市場對第二年基本面預(yù)期的深刻影響。資金總是流向那些基本面預(yù)期更為強勁的領(lǐng)域。近期大消費板塊的持續(xù)活躍，正是源于市場對明年該板塊業(yè)績回暖的高度確定性。今年的經(jīng)濟環(huán)境中，外需一度強于內(nèi)需，但展望明年，外需的不確定性增大，內(nèi)需的重要性愈發(fā)凸顯。而在內(nèi)需中，消費無疑扮演著舉足輕重的角色。中央經(jīng)濟工作會議已明確將“大力提振消費、提高投資效益”列為2025年的首要任務(wù)之一。

對于2025年而言，消費的復(fù)蘇和增長不容有失。今年的消費低迷為明年的業(yè)績增長提供了低基數(shù)，從而增強了消費板塊復(fù)蘇的上行空間。同時，“提高投資效益”的任務(wù)也強調(diào)了反內(nèi)卷的重要性，這對上市公司的盈利同樣構(gòu)成利好。而紅利板塊則更多地受到資金驅(qū)動的影響。當(dāng)前，國內(nèi)國債收益率走低，疊加明年繼續(xù)降準(zhǔn)降息的預(yù)期，流動性充裕的環(huán)境下，高息資產(chǎn)稀缺，A股優(yōu)質(zhì)高股息板塊因此備受青睞。

歲末年初，正是長線資金調(diào)整資產(chǎn)配置的關(guān)鍵時期。受資金流入的推動，紅利板塊的行情有望在近期迎來集中釋放。綜合來看，大消費與紅利板塊有望成為本輪跨年行情的兩條主要驅(qū)動力量。前者以其強勁的吸引力，吸引著活躍資金的關(guān)注；而后者則以其穩(wěn)健的表現(xiàn)，贏得了長線資金的青睞。兩者共同推動指數(shù)在震蕩中上行。

在這樣的市場環(huán)境中，震蕩回調(diào)期往往也是布局的良機。面對近期的市場回調(diào)，投資者是否抓住了這一機會呢？從今日的市場表現(xiàn)來看，萬得全A指數(shù)下跌0.79%，中證A50、滬深300等指數(shù)也不同程度下跌。在行業(yè)層面，社會服務(wù)、商貿(mào)零售等板塊漲幅靠前，而建筑材料、電子等板塊則跌幅較大。