近期，多家保險(xiǎn)公司公布了其專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)2024年的結(jié)算利率，結(jié)果顯示多款產(chǎn)品的收益率超過了4%的門檻。例如，新華養(yǎng)老推出的兩款產(chǎn)品，穩(wěn)健回報(bào)型投資組合的結(jié)算利率為4.05%，而積極進(jìn)取型投資組合則達(dá)到了4.1%。同樣，國民養(yǎng)老旗下的兩款產(chǎn)品也表現(xiàn)不俗，穩(wěn)健型投資組合的結(jié)算年利率為4.07%，積極型投資組合更是高達(dá)4.12%。

專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)作為一種專門用于個(gè)人養(yǎng)老保障的保險(xiǎn)產(chǎn)品，其特點(diǎn)在于資金長期鎖定、投保簡便、繳費(fèi)靈活以及收益穩(wěn)健。自2022年3月起，該險(xiǎn)種的試點(diǎn)范圍已擴(kuò)大至全國，并已成為養(yǎng)老第三支柱的政策性試點(diǎn)產(chǎn)品之一。截至1月10日，已有13家公司的19款專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品被納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品范疇。

專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)通常包含穩(wěn)健賬戶和進(jìn)取賬戶兩類。根據(jù)業(yè)內(nèi)統(tǒng)計(jì)，2024年穩(wěn)健賬戶的結(jié)算利率區(qū)間為2.5%至4.07%，而進(jìn)取賬戶的結(jié)算利率則在2%至4.12%之間。從平均收益率來看，穩(wěn)健賬戶和進(jìn)取賬戶的算數(shù)平均值分別為3.11%和3.24%。值得注意的是，在約20款披露了2024年結(jié)算利率的產(chǎn)品中，有16款產(chǎn)品的進(jìn)取賬戶表現(xiàn)優(yōu)于穩(wěn)健賬戶，占比高達(dá)80%。

在披露的產(chǎn)品中，國民養(yǎng)老和新華養(yǎng)老兩家公司的結(jié)算利率尤為突出，均超過了4%。國民養(yǎng)老的國民共同富裕專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)及其B款產(chǎn)品，穩(wěn)健賬戶和進(jìn)取賬戶的結(jié)算利率分別達(dá)到了4.07%和4.12%，成為市場上表現(xiàn)最佳的產(chǎn)品之一。對(duì)于如何取得如此高的收益水平，國民養(yǎng)老表示，他們采取了穩(wěn)健的投資策略，以固定收益為基礎(chǔ)，同時(shí)配置權(quán)益及另類資產(chǎn)以增厚收益，力求為客戶提供穩(wěn)定的絕對(duì)收益。

盡管在利率下行的背景下，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的結(jié)算利率也有所下滑，但整體表現(xiàn)依然穩(wěn)健。除了上述幾款結(jié)算利率超過4%的產(chǎn)品外，還有一些產(chǎn)品的結(jié)算利率相比2023年還有所上調(diào)，盡管這些產(chǎn)品目前已停售。例如，新華養(yǎng)老的盈佳人生專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，2024年穩(wěn)健賬戶和進(jìn)取賬戶的結(jié)算利率分別上調(diào)至4.05%和4.1%，太平歲歲金生專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的穩(wěn)健賬戶結(jié)算利率也從2023年的2.1%上調(diào)至2024年的2.9%。

自2021年試點(diǎn)以來，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)已經(jīng)走過了三年多的時(shí)間。從2022年至2024年的結(jié)算利率來看，整體呈現(xiàn)下行趨勢(shì)，但降幅逐漸減小。以近10款自2022年起披露結(jié)算利率的產(chǎn)品為例，2022年穩(wěn)健賬戶的結(jié)算利率在4%至5.15%之間，進(jìn)取賬戶則在4.6%至5.7%之間；而到了2024年，穩(wěn)健賬戶的結(jié)算利率降至2.9%至4.07%，進(jìn)取賬戶則降至3.1%至4.12%。盡管結(jié)算利率有所下調(diào)，但整體表現(xiàn)依然相對(duì)穩(wěn)健。

值得注意的是，雖然部分產(chǎn)品的結(jié)算利率有所上調(diào)，但新上線的產(chǎn)品普遍降低了保底利率。例如，太平盛世福享金生專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和國民共同富裕專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的保底利率從3%下調(diào)至2%，新華養(yǎng)老盈佳人生專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和人保壽險(xiǎn)福壽年年專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的保底利率也從2.5%下調(diào)至2%。在售產(chǎn)品的穩(wěn)健賬戶保底利率多在1.5%至2%之間，進(jìn)取賬戶的保底利率則在0%至0.75%之間。

專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)作為養(yǎng)老第三支柱的重要組成部分，其優(yōu)勢(shì)在于靈活性高、稅收優(yōu)惠以及長期穩(wěn)健。消費(fèi)者可以根據(jù)自己的需求和風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇穩(wěn)健型或進(jìn)取型的投資組合。隨著多家銀行系險(xiǎn)企也推出專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的供給將持續(xù)擴(kuò)容，為消費(fèi)者提供更多選擇。