近日，廣州銀行宣布撤回其IPO申請(qǐng)，這一決定對(duì)其保薦人國(guó)泰君安來說無疑是一記重?fù)?。深交所隨后發(fā)布公告，正式終止了對(duì)廣州銀行發(fā)行上市的審核程序，標(biāo)志著這家銀行長(zhǎng)達(dá)五年的上市之路最終未能如愿。

早在2009年，廣州銀行便完成了資產(chǎn)重組和更名，并雄心勃勃地計(jì)劃在三年內(nèi)完成上市。然而，現(xiàn)實(shí)的發(fā)展速度并未跟上這一宏偉規(guī)劃，上市夢(mèng)想一度擱淺。直到2018年，廣州銀行重啟A股上市工作，將上市視為全行的核心戰(zhàn)略，與國(guó)泰君安簽署了上市輔導(dǎo)協(xié)議。

國(guó)泰君安為此成立了專門的輔導(dǎo)工作小組，對(duì)廣州銀行進(jìn)行了為期兩年多的輔導(dǎo)工作，涉及盡職調(diào)查、高管培訓(xùn)、中介協(xié)調(diào)等多個(gè)方面。然而，盡管輔導(dǎo)工作取得了預(yù)期效果，廣州銀行的上市之路卻仍然充滿坎坷。隨著全面注冊(cè)制的落地，廣州銀行的IPO申請(qǐng)?jiān)谑芾砗笤庥隽碎L(zhǎng)時(shí)間未問詢、財(cái)務(wù)資料過期、申報(bào)會(huì)計(jì)師更換等一系列問題，多次中止審查。

最終，在耗時(shí)五年后，廣州銀行及其保薦人國(guó)泰君安決定撤回上市申請(qǐng)，結(jié)束了這場(chǎng)漫長(zhǎng)的等待。這一決定對(duì)國(guó)泰君安的投行業(yè)務(wù)無疑是一次重大打擊，尤其是在其保薦的多家企業(yè)中，撤否率已經(jīng)相對(duì)較高的情況下。

盡管如此，國(guó)泰君安在2024年的承銷保薦業(yè)務(wù)中仍然取得了不俗的成績(jī)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，該年國(guó)泰君安共完成了9家IPO項(xiàng)目，承銷保薦費(fèi)用高達(dá)4.01億元，排在行業(yè)第三位。然而，這一成績(jī)?cè)诤艽蟪潭壬系靡嬗谄涓甙旱氖召M(fèi)。特別是在托普云農(nóng)和富特科技這兩個(gè)項(xiàng)目中，國(guó)泰君安的保薦費(fèi)用占比極高，引發(fā)了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。

托普云農(nóng)作為一家智慧農(nóng)業(yè)綜合服務(wù)商，其IPO保薦費(fèi)用高達(dá)0.45億元，占募資總額的比重達(dá)到14.56%，成為2024年保薦費(fèi)收取比例最高的IPO項(xiàng)目之一。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，農(nóng)業(yè)相關(guān)公司IPO保薦費(fèi)用高，主要是因?yàn)樾袠I(yè)風(fēng)險(xiǎn)高、盡職調(diào)查難度大、合規(guī)要求高，以及農(nóng)業(yè)企業(yè)規(guī)模相對(duì)較小、盈利能力有限等因素所致。

在人事方面，國(guó)泰君安的投行業(yè)務(wù)也經(jīng)歷了不小的變動(dòng)。近年來，該公司的投行領(lǐng)導(dǎo)層頻繁更迭，不到兩年的時(shí)間里就換了兩輪。這一人事變動(dòng)無疑對(duì)國(guó)泰君安的投行業(yè)務(wù)產(chǎn)生了一定的影響。

盡管業(yè)績(jī)面臨挑戰(zhàn)，但國(guó)泰君安在合規(guī)方面仍然表現(xiàn)出穩(wěn)健的態(tài)度。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年證券行業(yè)共收到超過360張罰單，涉及40多家券商。相比之下，國(guó)泰君安僅收到3張罰單，其中兩張涉及投行業(yè)務(wù)。這一表現(xiàn)顯示出國(guó)泰君安在合規(guī)管理方面的嚴(yán)格和穩(wěn)健。

然而，對(duì)于國(guó)泰君安來說，未來的投行業(yè)務(wù)仍然充滿挑戰(zhàn)。如何在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持領(lǐng)先地位，如何提升業(yè)務(wù)質(zhì)量和效率，以及如何應(yīng)對(duì)不斷變化的監(jiān)管環(huán)境等問題，都需要國(guó)泰君安進(jìn)行深入思考和積極應(yīng)對(duì)。