半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在2024年曾經(jīng)歷了一輪顯著的增長(zhǎng)，市場(chǎng)呈現(xiàn)出前所未有的繁榮景象。然而，進(jìn)入2025年，多家半導(dǎo)體企業(yè)開(kāi)始表達(dá)對(duì)市場(chǎng)前景的擔(dān)憂。隨著第一季度的結(jié)束，業(yè)界對(duì)國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體在這一季度的表現(xiàn)尤為關(guān)注。

近期，國(guó)產(chǎn)算力芯片領(lǐng)域的兩家領(lǐng)軍企業(yè)——海光與寒武紀(jì)，先后發(fā)布了令人矚目的業(yè)績(jī)報(bào)告。寒武紀(jì)在2024年實(shí)現(xiàn)了營(yíng)業(yè)收入11.74億元，同比增長(zhǎng)高達(dá)65.56%，盡管全年凈利潤(rùn)仍為虧損，但第四季度卻實(shí)現(xiàn)了歷史上首次單季度盈利，營(yíng)收達(dá)到9.89億元。進(jìn)入2025年第一季度，寒武紀(jì)的營(yíng)收更是迎來(lái)了爆發(fā)式增長(zhǎng)，該季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收11.11億元，同比增長(zhǎng)4230.22%，凈利潤(rùn)也轉(zhuǎn)正為3.55億元。與此同時(shí)，海光信息也發(fā)布了強(qiáng)勁的第一季度業(yè)績(jī)，營(yíng)業(yè)總收入達(dá)到24億元，同比增長(zhǎng)50.76%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)75.33%。

這兩家公司的業(yè)績(jī)大增，很大程度上受益于AI技術(shù)的迭代和生成式AI模型對(duì)芯片性能需求的提升。GPU、HBM等高端芯片的市場(chǎng)需求激增，為算力芯片公司帶來(lái)了豐厚的回報(bào)。英偉達(dá)H20禁售的消息也進(jìn)一步推動(dòng)了國(guó)產(chǎn)算力芯片公司股價(jià)的上漲。

在存儲(chǔ)領(lǐng)域，兆易創(chuàng)新與瀾起科技也發(fā)布了亮眼的業(yè)績(jī)報(bào)告。兆易創(chuàng)新預(yù)計(jì)2025年第一季度營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)17.32%，顯示出良好的增長(zhǎng)勢(shì)頭。瀾起科技則預(yù)計(jì)第一季度營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)約65.78%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)128.28%-146.19%。國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)芯片行業(yè)正迎來(lái)價(jià)格回升、需求回暖和國(guó)產(chǎn)化加速的重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

SoC芯片領(lǐng)域同樣熱度不減，瑞芯微和晶晨半導(dǎo)體等國(guó)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)也發(fā)布了優(yōu)異的業(yè)績(jī)。瑞芯微預(yù)計(jì)第一季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)196%到233%，晶晨半導(dǎo)體則實(shí)現(xiàn)營(yíng)收和凈利潤(rùn)的雙重增長(zhǎng)，智能家居類芯片銷售額同比增長(zhǎng)超過(guò)50%。

國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)也備受關(guān)注。北方華創(chuàng)作為該領(lǐng)域的佼佼者，發(fā)布了2024年度業(yè)績(jī)快報(bào)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)的雙增長(zhǎng)。2025年第一季度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收同比增長(zhǎng)23.35%-50.91%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)24.69%-52.79%。北方華創(chuàng)在集成電路裝備領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了多款新產(chǎn)品的關(guān)鍵技術(shù)突破，市場(chǎng)份額持續(xù)擴(kuò)大。

在封測(cè)領(lǐng)域，長(zhǎng)電科技也發(fā)布了令人振奮的業(yè)績(jī)。2024年全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)的雙重增長(zhǎng)，第四季度更是創(chuàng)下了歷史單季度新高。公司預(yù)計(jì)2025年第一季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)50%左右。

從整體來(lái)看，國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體公司業(yè)績(jī)呈現(xiàn)出整體向好的趨勢(shì)。國(guó)內(nèi)需求的顯著增長(zhǎng)，以及AI算力、智能汽車、工業(yè)自動(dòng)化等領(lǐng)域的推動(dòng)，使得芯片需求激增。在外部環(huán)境的壓力下，國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體企業(yè)加速崛起，不斷實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破和產(chǎn)品應(yīng)用，市場(chǎng)份額逐步擴(kuò)大。

然而，國(guó)際半導(dǎo)體市場(chǎng)的表現(xiàn)卻略顯低迷。雖然多數(shù)國(guó)際半導(dǎo)體公司尚未披露2025年第一季度業(yè)績(jī)預(yù)告，但從已公布的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)來(lái)看，這些公司一季度的業(yè)績(jī)表現(xiàn)可能較為平淡。收入下降的原因包括季節(jié)性因素、庫(kù)存過(guò)剩、需求疲軟、產(chǎn)量下降和經(jīng)濟(jì)不確定性等。

盡管如此，國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)依然保持著強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步和市場(chǎng)的不斷拓展，國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體企業(yè)有望在未來(lái)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)更加重要的位置。