近期,全球投資風向標似乎正指向美國股市,它如同一塊磁石,吸引著從個人投資者到大型金融機構(gòu)的全球資本。根據(jù)EPFR Global的最新數(shù)據(jù),今年已經(jīng)有高達4400億美元的資金涌入美國股市基金,這一數(shù)字彰顯了全球投資者對美國市場的強烈信心。更令人矚目的是,美國上市公司的總市值在時隔22年后,再次占據(jù)了全球市值的半壁江山。
通過QUICK FactSet的數(shù)據(jù)統(tǒng)計,截至11月底,美國企業(yè)的總市值已經(jīng)達到了驚人的63萬億美元,占據(jù)了全球總市值的51%。這一比例上一次超過50%還要追溯到2002年3月,那時正值IT泡沫破裂后的市場低迷期。如今,美國股市再次站在了全球市場的巔峰。
美股總市值與其名義國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的比例也引起了人們的關(guān)注。截至11月底,這一比例約為2.2倍,在GDP排名前十的國家中是最高的。這在一定程度上反映了美國跨國企業(yè)在全球范圍內(nèi)的盈利能力,以及美國股市對全球資本的吸引力。
在全球市值排名前100的企業(yè)中,美國企業(yè)占據(jù)了63席,與2010年底的37家相比,增長了近七成。這一增長主要得益于蘋果、英偉達等科技企業(yè)的迅速崛起,它們在全球市場上的表現(xiàn)令人矚目。
全球投資者通過持有美國股票獲得了豐厚的回報,然而,這也引發(fā)了對資金過度集中的擔憂。如果美國經(jīng)濟無法繼續(xù)保持其獨特的增長勢頭,一旦發(fā)生類似于2008年雷曼兄弟破產(chǎn)那樣的金融危機,全球投資者的美國資產(chǎn)將面臨巨大風險。英國大型資產(chǎn)管理公司施羅德的投資負責人Patrick Brenner就警告說,過度依賴美國股票存在風險,并建議投資者尋求分散投資,如持有美元和黃金等資產(chǎn)。黃金的長期回報與股票的相關(guān)性較低,因此被視為一種有效的風險分散工具。當前,處于歷史高位的金價也反映了投資者對美國獨霸全球市場的擔憂。