在近期舉行的2025陸家嘴論壇開(kāi)幕式上，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局局長(zhǎng)李云澤透露了一個(gè)重要信息：中國(guó)中等收入群體的持續(xù)擴(kuò)大正引領(lǐng)財(cái)富管理行業(yè)步入一個(gè)黃金發(fā)展期。為順應(yīng)這一趨勢(shì)，總局明確表示將支持外資機(jī)構(gòu)在理財(cái)投資、資產(chǎn)配置及保險(xiǎn)規(guī)劃等多個(gè)金融領(lǐng)域進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)，旨在更好地滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)客戶(hù)對(duì)于財(cái)富保值增值的多元化需求，并推動(dòng)財(cái)富管理行業(yè)的整體升級(jí)。

北京財(cái)富管理行業(yè)協(xié)會(huì)特約研究員楊海平對(duì)此解讀稱(chēng)，外資機(jī)構(gòu)的進(jìn)一步布局將猶如一條“鯰魚(yú)”，為中國(guó)理財(cái)市場(chǎng)注入新的活力。他指出，外資理財(cái)和資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)以其強(qiáng)大的投研能力、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)控制、精細(xì)化的運(yùn)營(yíng)以及全球化的資產(chǎn)配置視野，無(wú)疑將對(duì)中國(guó)現(xiàn)有的理財(cái)市場(chǎng)格局帶來(lái)深刻影響。

匯豐銀行（中國(guó)）有限公司行長(zhǎng)兼行政總裁王云峰則強(qiáng)調(diào)了外資銀行在財(cái)富管理領(lǐng)域的發(fā)力重點(diǎn)。他認(rèn)為，外資銀行能夠利用其境內(nèi)外服務(wù)優(yōu)勢(shì)，滿(mǎn)足內(nèi)地投資者日益增長(zhǎng)的投資需求，特別是在資產(chǎn)配置多元化方面。王云峰還提到，本屆陸家嘴論壇上釋放的一系列政策支持和開(kāi)放舉措，進(jìn)一步增強(qiáng)了外資金融機(jī)構(gòu)深耕中國(guó)市場(chǎng)的信心，尤其是在跨境金融、綠色融資等領(lǐng)域，外資金融機(jī)構(gòu)將發(fā)揮更大的橋梁作用。

星展中國(guó)副行長(zhǎng)、個(gè)人銀行及財(cái)富管理業(yè)務(wù)總經(jīng)理周邦貴同樣看好外資機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)理財(cái)市場(chǎng)的貢獻(xiàn)。他認(rèn)為，外資機(jī)構(gòu)的進(jìn)入將帶來(lái)新的理念和方法，推動(dòng)市場(chǎng)推出更多元化、個(gè)性化的理財(cái)產(chǎn)品，共同促進(jìn)市場(chǎng)發(fā)展。周邦貴還指出，外資機(jī)構(gòu)能夠引入國(guó)際先進(jìn)的投資理念、風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，加速?lài)?guó)內(nèi)理財(cái)市場(chǎng)與國(guó)際接軌。

面對(duì)外資機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)壓力，楊海平認(rèn)為本土機(jī)構(gòu)將不得不加快產(chǎn)品創(chuàng)新、提升運(yùn)營(yíng)精細(xì)化水平，并加強(qiáng)投研能力和風(fēng)險(xiǎn)控制體系建設(shè)。這將有助于本土機(jī)構(gòu)提升整體競(jìng)爭(zhēng)力，更好地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)挑戰(zhàn)。

在談及外資機(jī)構(gòu)參與理財(cái)投資和資產(chǎn)配置的優(yōu)勢(shì)時(shí)，周邦貴以星展銀行為例進(jìn)行了說(shuō)明。他提到，星展中國(guó)在多元產(chǎn)品體系方面提供了豐富的選擇，如代客境外理財(cái)產(chǎn)品、代銷(xiāo)國(guó)內(nèi)基金產(chǎn)品和代銷(xiāo)資產(chǎn)管理計(jì)劃等，能夠幫助投資者實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)外多元資產(chǎn)配置。星展銀行還引入了杠鈴“Barbell”策略等專(zhuān)業(yè)投資策略，以平衡增長(zhǎng)型資產(chǎn)與收入型資產(chǎn)，確保資產(chǎn)穩(wěn)定性。

李云澤還指出，中國(guó)擁有全球最大且持續(xù)增長(zhǎng)的中等收入群體，這為財(cái)富管理行業(yè)提供了龐大的客戶(hù)基礎(chǔ)。隨著居民財(cái)富的積累，財(cái)富管理需求正在向多元化、專(zhuān)業(yè)化配置轉(zhuǎn)型。過(guò)去五年間，中國(guó)信托、理財(cái)、保險(xiǎn)資管受托管理資產(chǎn)規(guī)模年均增速達(dá)到約8%，已成為全球第二大資產(chǎn)和財(cái)富管理市場(chǎng)。

然而，盡管中國(guó)不斷推進(jìn)高水平制度性開(kāi)放，逐步解決市場(chǎng)準(zhǔn)入問(wèn)題，但中外監(jiān)管體系仍存在顯著差異。上海交通大學(xué)上海高級(jí)金融學(xué)院副教授李楠認(rèn)為，金融機(jī)構(gòu)需要修煉內(nèi)功，特別是風(fēng)險(xiǎn)管理能力。銀行、保險(xiǎn)和資管機(jī)構(gòu)需要分別提高信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理能力、產(chǎn)品設(shè)計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力以及資產(chǎn)組合管理和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。只有充分利用對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的了解，并結(jié)合國(guó)際先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，才能在充滿(mǎn)競(jìng)爭(zhēng)和不確定性的市場(chǎng)中脫穎而出。

楊海平還提到，外資機(jī)構(gòu)在中國(guó)市場(chǎng)面臨合規(guī)挑戰(zhàn)和適應(yīng)本土市場(chǎng)需求的壓力。他們需要深入理解并嚴(yán)格遵循中國(guó)的監(jiān)管框架，并調(diào)整產(chǎn)品和服務(wù)策略以適應(yīng)本土市場(chǎng)需求。同時(shí)，外資機(jī)構(gòu)還需要通過(guò)投資者教育等方式引導(dǎo)市場(chǎng)接受其差異化理念。