在特斯拉的“We, Rebot”發(fā)布會上，兩款創(chuàng)新產(chǎn)品吸引了眾多目光：無方向盤、無踏板、無傳統(tǒng)控制裝置的無人駕駛出租車Cybercab，以及能載20人并兼顧貨物運輸?shù)臒o人駕駛多用途車Robovan。同時，特斯拉人形機器人Tesla Bot也首次亮相。然而，馬斯克透露Cybercab量產(chǎn)時間推遲至2026年，且未披露生產(chǎn)工廠及Robovan的商業(yè)化時間表，令市場對全自動駕駛系統(tǒng)（FSD）的進展也心存疑慮。

受此影響，特斯拉股價在發(fā)布會后大幅下跌，市值進一步縮減。相比之下，傳統(tǒng)汽車制造商如通用汽車和福特汽車的股價表現(xiàn)則更為穩(wěn)健。在特斯拉短期缺席的背景下，網(wǎng)約車公司如Lyft和優(yōu)步則迎來了股價上漲的良機，它們正加速推進無人駕駛出租車的上市計劃。

在中國市場，無人駕駛出租車的發(fā)展尤為迅猛。由于特斯拉無人駕駛出租車的投放時間再度延遲，百度旗下的蘿卜快跑繼續(xù)領(lǐng)跑，已在武漢提供全無人駕駛轎車服務(wù)，并開始進行RT6汽車的全無人道路測試。蘿卜快跑的RT6汽車生產(chǎn)成本或低于特斯拉的Cybercab，且有望在2025年實現(xiàn)全面盈利。

無人駕駛出租車的產(chǎn)業(yè)鏈大致可分為上游整車生產(chǎn)、中游無人駕駛技術(shù)和解決方案供應(yīng)、以及下游出行平臺與服務(wù)。其中，中游環(huán)節(jié)是當(dāng)前無人駕駛出租車業(yè)務(wù)的最大價值所在，涉及環(huán)境感知、路線規(guī)劃、執(zhí)行控制以及安全性等多個領(lǐng)域。

特斯拉的FSD與其他自動駕駛服務(wù)企業(yè)不同，它采用“純視覺”方案，利用攝像頭和毫米波雷達(dá)來感知環(huán)境，并通過獨特的端到端模式完成感知到規(guī)劃到執(zhí)行的過程。這使得特斯拉在中游多個環(huán)節(jié)可通過自給解決供應(yīng)，并實現(xiàn)成本降低。

當(dāng)前全球無人駕駛出租車運營商主要分為整車生產(chǎn)商、出行企業(yè)、大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)旗下的無人駕駛部門以及無人駕駛解決方案供應(yīng)商。這些企業(yè)都通過其在產(chǎn)業(yè)鏈特定領(lǐng)域的優(yōu)勢，構(gòu)成完整的服務(wù)供應(yīng)體系。特斯拉的Cybercab在與其核心業(yè)務(wù)的聯(lián)動方面具有明顯優(yōu)勢，有望通過規(guī)模效益、數(shù)據(jù)累積、邊際利潤提升以及出租車收入增加等方式提升整體利潤率。

盡管特斯拉在無人駕駛出租車領(lǐng)域的進展未如理想，但其他運營商正加快布局以搶占先機。激光雷達(dá)供應(yīng)商如速騰聚創(chuàng)和禾賽等在中短期或迎來發(fā)展良機。百度的蘿卜快跑有望率先實現(xiàn)盈利，而優(yōu)步與Waymo的合作也將在2026年迎來快速增長。無人駕駛出租車的爆發(fā)之年或許已經(jīng)不遠(yuǎn)。

在競爭激烈的市場中，誰能跑贏將取決于業(yè)務(wù)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)作能力以及成本優(yōu)勢。而對于特斯拉來說，資本市場或許更關(guān)注其Cybercab如何與現(xiàn)有業(yè)務(wù)形成聯(lián)動和協(xié)同，以實現(xiàn)更大的商業(yè)價值。