周五，半導(dǎo)體巨頭博通公司（Broadcom Inc.）的股價(jià)飆升24.4%，收盤(pán)價(jià)定格在224.80美元，創(chuàng)下了自2009年上市以來(lái)的最高紀(jì)錄。這一暴漲得益于公司對(duì)未來(lái)銷售的樂(lè)觀預(yù)期，特別是人工智能（AI）領(lǐng)域的蓬勃發(fā)展為公司業(yè)績(jī)注入了強(qiáng)勁動(dòng)力。

在周四晚的財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，博通首席執(zhí)行官霍克·譚（Hock Tan）透露，對(duì)于2027財(cái)年，公司的AI總收入將達(dá)到600億至900億美元之間。他強(qiáng)調(diào)，這一服務(wù)可尋址市場(chǎng)（SAM）的范圍是一個(gè)保守估計(jì)，僅涵蓋了公司現(xiàn)有三大超大規(guī)?？蛻魩?lái)的預(yù)期收入。

預(yù)計(jì)在未來(lái)三年內(nèi)，博通從應(yīng)用特定集成電路（ASIC）到網(wǎng)絡(luò)芯片的AI收入將幾乎實(shí)現(xiàn)每年翻倍。譚重申，到2025年，這三大超大規(guī)?？蛻魧⒏髯圆渴?00萬(wàn)臺(tái)采用博通定制AI芯片（XPUs）的集群。除了meta Platforms Inc.、Alphabet Inc.和ByteDance Ltd.這三大客戶外，博通還成功吸引了新的XPUs客戶，并確認(rèn)已新增兩家處于下一代AI XPUs高級(jí)開(kāi)發(fā)階段的超大規(guī)模客戶，據(jù)稱這些新客戶可能是蘋(píng)果和OpenAI。譚向分析師表示：“在未來(lái)三年內(nèi)，我們?cè)贏I領(lǐng)域的機(jī)遇將是巨大的?！?/p>

日本瑞穗證券分析師喬丹·克萊恩（Jordan Klein）認(rèn)為，華爾街可能在展望未來(lái)，并思考像meta和Alphabet這樣的大型科技公司是否會(huì)“需要并渴望更多用于生成式AI應(yīng)用和工作負(fù)載的ASIC計(jì)算能力，而不是昂貴的圖形處理器（GPUs）”。這些芯片正是由英偉達(dá)和AMD等公司制造的?？巳R恩表示：“在我看來(lái)，定制硅芯片每年從GPU手中奪取的市場(chǎng)份額肯定會(huì)迅速增加，盡管GPU在訓(xùn)練方面仍將占據(jù)主導(dǎo)地位?！?/p>

譚指出，在2024財(cái)年（截至2024年11月3日），博通的AI產(chǎn)品為公司帶來(lái)了122億美元的收入，同比增長(zhǎng)220%。他補(bǔ)充說(shuō)：“在成功整合VMware后，博通2024財(cái)年收入同比增長(zhǎng)44%，創(chuàng)下516億美元的紀(jì)錄，其中基礎(chǔ)設(shè)施軟件收入為215億美元。半導(dǎo)體收入也創(chuàng)下301億美元的紀(jì)錄，其中AI收入為122億美元。AI收入的同比大幅增長(zhǎng)220%，得益于我們領(lǐng)先的AI XPUs和以太網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品組合?！?/p>

在第四財(cái)季，博通的收入同比增長(zhǎng)51%，達(dá)到140.5億美元，基本符合分析師的預(yù)期。非GAAP基礎(chǔ)上的調(diào)整后每股收益（EPS）同比增長(zhǎng)近28%，達(dá)到1.42美元，高于預(yù)期的1.38美元。博通預(yù)計(jì)當(dāng)前財(cái)季的收入將達(dá)到146億美元，與分析師的預(yù)測(cè)相符。

伯恩斯坦分析師將博通的目標(biāo)價(jià)從195美元上調(diào)至250美元。他們?cè)谥芪宓囊环輬?bào)告中寫(xiě)道，盡管在周四公布財(cái)報(bào)前市場(chǎng)存在諸多擔(dān)憂，但博通最新一季度的業(yè)績(jī)“相當(dāng)不錯(cuò)”，管理層對(duì)AI的短期和長(zhǎng)期愿景也令人鼓舞?！翱傮w而言，AI的故事似乎正在真正嶄露頭角，”分析師寫(xiě)道。

美國(guó)銀行的分析師重申了對(duì)博通股票的買入評(píng)級(jí)，部分原因是其蓬勃發(fā)展的AI機(jī)遇。他們承認(rèn)博通在內(nèi)部工作負(fù)載ASIC市場(chǎng)的領(lǐng)先地位，但也警告稱，與英偉達(dá)在商用硅和企業(yè)客戶方面的穩(wěn)固地位相比，博通面臨一定的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。

摩根士丹利分析師認(rèn)為，博通關(guān)于AI的評(píng)論可能會(huì)進(jìn)一步激發(fā)市場(chǎng)對(duì)公司的長(zhǎng)期熱情。他們預(yù)計(jì)，在未來(lái)兩到三年內(nèi)，博通將成為投資AI半導(dǎo)體領(lǐng)域最具吸引力的選擇之一。“總體而言，這一季度本身將緩解近期較低的預(yù)期，而關(guān)于AI的長(zhǎng)期評(píng)論將激發(fā)市場(chǎng)對(duì)定制AI芯片長(zhǎng)期前景的熱情——這種熱情已經(jīng)處于狂熱狀態(tài)，”分析師在周五的一份報(bào)告中寫(xiě)道。