在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的浩瀚星圖中，2024年的全球排名榜發(fā)生了顯著變化。根據(jù)Gartner的最新數(shù)據(jù)，美光和聯(lián)發(fā)科憑借強勁的增長勢頭，成功躋身全球前十，而昔日的功率芯片巨頭德州儀器和意法半導(dǎo)體則遺憾落榜。

這一變動的背后，是汽車和工業(yè)市場的疲軟。然而，近期多個信號似乎預(yù)示著這兩個領(lǐng)域即將迎來復(fù)蘇的曙光。德州儀器在其第二季度財報中透露，越來越多的跡象表明，全球范圍內(nèi)的工業(yè)市場正在穩(wěn)步復(fù)蘇。無獨有偶，意法半導(dǎo)體也表達了類似的樂觀態(tài)度，認(rèn)為“谷底已過”，對公司的未來運營充滿信心。

深入剖析四大半導(dǎo)體巨頭——德州儀器、意法半導(dǎo)體、恩智浦和瑞薩的財報數(shù)據(jù)，我們不難發(fā)現(xiàn)，盡管整體表現(xiàn)參差不齊，但其中不乏亮點。德州儀器第一季度營收同比增長11%，凈利潤更是可觀，模擬芯片業(yè)務(wù)成為其主要增長引擎，得益于汽車、工業(yè)和通信設(shè)備等領(lǐng)域的強勁需求。然而，嵌入式處理業(yè)務(wù)則面臨市場競爭和需求波動的雙重壓力。

相比之下，意法半導(dǎo)體的第一季度數(shù)據(jù)則顯得黯淡許多。營收同比大幅下降27.3%，其中APMS產(chǎn)品組、模擬、MEMS與傳感器板塊以及MDRF產(chǎn)品組均出現(xiàn)不同程度的下滑。智能手機MEMS傳感器出貨量的下降，反映了消費電子庫存調(diào)整的持續(xù)影響。

恩智浦和瑞薩的財報同樣不盡如人意。恩智浦本季度營收同比下降9%，其中汽車市場和工業(yè)與物聯(lián)網(wǎng)市場均出現(xiàn)下滑。瑞薩的銷售額也同比下降了12.2%，盡管車用市場環(huán)比增長4.4%，但與之前的增長勢頭相比，仍有明顯萎縮。

盡管四大巨頭的財報表現(xiàn)平平，但它們對于下半年的汽車和工業(yè)市場卻持樂觀態(tài)度。德州儀器認(rèn)為，工業(yè)市場已經(jīng)加入復(fù)蘇行列，而意法半導(dǎo)體則指出，公司訂單出貨比高于1，訂單量環(huán)比顯著增長。多家數(shù)據(jù)機構(gòu)也預(yù)測，下半年汽車和工業(yè)芯片將迎來復(fù)蘇拐點。

在汽車市場，雖然類似MCU、PMIC等通用型芯片因產(chǎn)能過剩及傳統(tǒng)燃油車需求疲軟而面臨庫存壓力，但功率器件方面則呈現(xiàn)出分化態(tài)勢。碳化硅（SiC）供需缺口因產(chǎn)能擴張而收窄，高端IGBT維持結(jié)構(gòu)性短缺?，F(xiàn)貨市場上，受電動汽車及智能駕駛需求爆發(fā)影響，NXP車規(guī)級MCU及雷達芯片需求上漲，MCU現(xiàn)貨價環(huán)比上漲10%～15%。

工業(yè)芯片市場則在今年溫和復(fù)蘇，主要得益于中國“新基建”投資及歐美制造業(yè)回流。盡管2024年庫存仍高于歷史水平，但隨著庫存消化和政策驅(qū)動需求的回升，工業(yè)芯片市場將于下半年實現(xiàn)庫存優(yōu)化。

然而，關(guān)稅問題仍然懸而未決，對全球市場產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。由于美國關(guān)稅的影響，大部分機構(gòu)都認(rèn)為2026年全球半導(dǎo)體市場會出現(xiàn)萎縮。德州儀器也表示，正在與客戶密切合作，以緩解他們對未來可能出現(xiàn)情況的擔(dān)憂。意法半導(dǎo)體則宣布未來三年將在全球裁員約2800人，以調(diào)整企業(yè)布局和削減成本。

在關(guān)稅帶來的不確定性和宏觀經(jīng)濟疲軟的雙重壓力下，多家汽車半導(dǎo)體企業(yè)已宣布大規(guī)模裁員，進一步印證了市場調(diào)整的嚴(yán)峻性。美國投行杰富瑞集團也下調(diào)了英飛凌等公司的業(yè)績預(yù)期，對意法半導(dǎo)體等企業(yè)的前景持高度謹(jǐn)慎態(tài)度。