近期，華泰證券發(fā)布了一份深度報(bào)告，聚焦人工智能（AI）與衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)的融合趨勢，并為投資者指出了2025年的核心資產(chǎn)配置策略。該報(bào)告詳細(xì)回顧了2024年通信行業(yè)的表現(xiàn)，并對未來一年的投資機(jī)遇進(jìn)行了展望。

報(bào)告指出，在2024年初至12月9日期間，通信行業(yè)的表現(xiàn)尤為搶眼，申萬通信指數(shù)漲幅領(lǐng)先，公募基金對通信行業(yè)的持倉也有所提升。在這一背景下，光模塊、銅連接等板塊展現(xiàn)出了強(qiáng)勁的增長勢頭。

展望2025年，華泰證券認(rèn)為，有三大投資主線值得關(guān)注。首先，AI算力鏈將繼續(xù)保持高景氣度。隨著AI應(yīng)用端的不斷發(fā)展和云廠商的持續(xù)投資，算力鏈的需求將持續(xù)增長。在這一背景下，光模塊、銅連接等板塊以及新技術(shù)領(lǐng)域?qū)⒂瓉硇碌陌l(fā)展機(jī)遇。同時(shí)，AI邊緣計(jì)算的快速發(fā)展也將帶動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)模組廠商的增長。

其次，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)也將迎來重要的發(fā)展階段。2024年，海外“星鏈”項(xiàng)目與國內(nèi)星座建設(shè)取得了顯著進(jìn)展。2025年，這些項(xiàng)目將進(jìn)入密集發(fā)射期和商業(yè)化試運(yùn)營階段，為相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈帶來巨大的投資機(jī)遇。

新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域同樣值得關(guān)注。在低空經(jīng)濟(jì)方面，隨著“低空司”的即將成立，信息基礎(chǔ)設(shè)施及eVTOL飛控企業(yè)將迎來新的發(fā)展機(jī)遇。同時(shí)，量子通信產(chǎn)業(yè)化也有望提速，商業(yè)航天可回收火箭技術(shù)的突破將帶動(dòng)新興應(yīng)用的發(fā)展。

報(bào)告還指出，核心資產(chǎn)的價(jià)值有望在2025年得到重估。電信運(yùn)營商、通信設(shè)備、海纜等龍頭企業(yè)將從中受益。同時(shí)，自主可控和資產(chǎn)重組也將成為重要的投資線索。例如，國產(chǎn)高端交換芯片的量產(chǎn)情況以及央國企并購重組帶來的新業(yè)務(wù)增長機(jī)會(huì)都值得投資者關(guān)注。

整體而言，華泰證券的這份報(bào)告為投資者提供了寶貴的投資參考。在AI與衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的背景下，投資者可以關(guān)注上述三大投資主線，尋找適合自己的投資機(jī)會(huì)。