Blackwell 芯片太“火爆”

日前，天風(fēng)國際證券分析師郭明錤突放英偉達猛料。

郭明錤最新報告表示，目前微軟是全球最大的GB200客戶，今年第四季度訂單量激增3—4倍，訂單量超過其他所有云服務(wù)商的總和。

他還指出，英偉達Blackwell 芯片的產(chǎn)能擴張預(yù)計在2024年第四季度初啟動。

考慮到良品率和測試效率，預(yù)計2024年第四季度的出貨量將在15萬到20萬塊之間，預(yù)計2025年第一季度出貨量將顯著增長200%到250%，達到50萬到55萬塊。

這意味著，英偉達可能僅需幾個季度就能實現(xiàn)百萬臺的銷量目標(biāo)。

此前，英偉達黃仁勛就曾表示，公司即將推出的Blackwell芯片已全面投產(chǎn)，并且市場需求“瘋狂”。

據(jù)悉，Blackwell 架構(gòu)的 GPU 擁有 2080 億個晶體管，采用了臺積電 N4P 工藝制造，這使得其在性能和能效上有顯著提升。

“每位客戶都想要第一時間拿到該芯片，且每位客戶都希望拿到更多的產(chǎn)品?！?

雖然英偉達財報于11月才發(fā)布，但市場對英偉達的期期待值已經(jīng)拉滿。

據(jù)彭博，華爾街分析師們預(yù)計，英偉達第三季度每股收益將達到0.74美元，同比增長84%。

他們預(yù)計營收將增長83%，達到331億美元。

華爾街呼聲高漲

由于人工智能的強勁需求，華爾街堅定唱好英偉達。

此前，投資研究公司CFRA將英偉達的目標(biāo)價從139美元上調(diào)至160美元。

Wedbush 分析師和英偉達多頭 Dan Ives 也表示，隨著 AI 用例的爆炸式增長，企業(yè)支出將掀起一波浪潮”，英偉達引領(lǐng)市場。

Ives 預(yù)測，從現(xiàn)在到2027年，AI 基礎(chǔ)設(shè)施市場將增長10倍。在此期間，公司將在 AI 資本支出上花費 1 萬億美元。

“簡而言之，我們相信科技股在 2025 年再上漲20%的舞臺已經(jīng)準(zhǔn)備好，因為這個科技牛市剛剛進入由AI革命引領(lǐng)的下一階段?！? “隨著美聯(lián)儲和鮑威爾啟動了激進的降息周期，宏經(jīng)濟軟著陸仍然是一條道路，人工智能上的科技支出仍然是一個剛剛開始沖擊科技行業(yè)海岸的代際支出周期?！?

美銀最新也將英偉達股票的目標(biāo)價格從165美元上調(diào)至190美元。這意味著該股較上周五收盤時138美元的價格還能上漲38%。

美銀分析師指出，未來幾年人工智能市場將呈指數(shù)級增長。隨著這家芯片巨頭繼續(xù)鞏固其在市場上的領(lǐng)先地位，這將給英偉達帶來 " 代際機會 "。

預(yù)計到 2027 年，人工智能加速器市場將增長到 2800 億美元。

而且隨著時間的推移，還將進一步增長達到4000億美元以上，較2023年的450億美元大幅增長。

分析師們還表示，英偉達的財務(wù)狀況為未來的增長做好了準(zhǔn)備。

考慮到英偉達產(chǎn)生的自由現(xiàn)金流利潤率為45%-50%，幾乎是其他“科技七巨頭”的兩倍，英偉達在未來兩年將能夠產(chǎn)生2000億美元的自由現(xiàn)金流。