近期，商貿(mào)零售板塊在股市中掀起了一波熱潮，尤其是免稅、新零售、跨境電商等相關(guān)細(xì)分領(lǐng)域，均呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的反彈態(tài)勢。這一趨勢的背后，既受益于政策利好的推動，也得益于內(nèi)需市場的逐步回暖。

自12月初以來，商貿(mào)零售板塊內(nèi)的多個概念股紛紛上漲。具體而言，商業(yè)連鎖、免稅概念、新零售、地攤經(jīng)濟(jì)和跨境電商等板塊，在短短數(shù)日內(nèi)均實現(xiàn)了超過10%的漲幅。其中，免稅概念和跨境電商板塊更是創(chuàng)下了歷史新高，分別報收1240.31點和1247.34點。

個股方面，多家商貿(mào)零售公司股價也迎來了強(qiáng)勢反彈。例如，居然智家、中百集團(tuán)、文峰股份、友好集團(tuán)、永輝超市和華聯(lián)股份等，漲幅均超過了30%。值得注意的是，這些公司中不少同時涉及新零售、免稅、跨境電商等多個熱門概念。以居然智家為例，其主營業(yè)務(wù)為連鎖家居賣場，近期股價連續(xù)漲停，漲幅超過40%。

12月13日，盡管市場整體出現(xiàn)分化，但商貿(mào)零售板塊內(nèi)仍有不少個股繼續(xù)漲停，如居然智家、友阿股份和開開實業(yè)等，均連續(xù)收出第三個漲停板。

這一波商貿(mào)零售板塊的強(qiáng)勢表現(xiàn)，背后有多重因素驅(qū)動。首先，中央經(jīng)濟(jì)工作會議明確提出要大力提振消費，提高投資效益，全方位擴(kuò)大國內(nèi)需求。這一政策導(dǎo)向為商貿(mào)零售板塊帶來了利好預(yù)期。其次，隨著《有效降低全社會物流成本行動方案》和《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)跨境電商出口發(fā)展的公告》的發(fā)布，跨境電商等細(xì)分領(lǐng)域也迎來了新的發(fā)展機(jī)遇。

新業(yè)態(tài)的加持也為商貿(mào)零售板塊注入了新的活力。例如，“谷子經(jīng)濟(jì)”作為圍繞二次元IP衍生出的消費文化，正在逐步落地實體零售領(lǐng)域，商業(yè)百貨成為其重要的消費場景之一。這一趨勢對商貿(mào)零售板塊構(gòu)成了一定的刺激作用。

從經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來看，市場銷售也在加快回暖。10月份社會消費品零售總額同比增長4.8%，增速較9月份加快了1.6個百分點。其中，商品零售額的提升幅度更大，顯示出內(nèi)需市場的逐步復(fù)蘇。

在商貿(mào)零售板塊升溫的背后，多路資本也在積極布局。自然人“牛散”、外資等紛紛現(xiàn)身相關(guān)個股的股東名單中。以茂業(yè)商業(yè)為例，其主營業(yè)務(wù)涉及百貨零售、酒店、地產(chǎn)等，近期股價放量上漲，多次收出漲停板。股東持倉數(shù)據(jù)顯示，“牛散”徐開東已連續(xù)多個季度持倉該公司。同時，北上資金也通過陸股通渠道對其進(jìn)行了重點布局。

除了茂業(yè)商業(yè)外，陸股通還現(xiàn)身布局了其他多家商貿(mào)零售概念股。據(jù)統(tǒng)計，今年三季報顯示，陸股通持倉的商貿(mào)零售概念股數(shù)量超過40只，且對其中大部分公司進(jìn)行了加倉。這些獲得北上資金加持的個股，在四季度以來也普遍實現(xiàn)了強(qiáng)勢上漲。

與此同時，機(jī)構(gòu)也在加緊對商貿(mào)零售板塊的調(diào)研。據(jù)統(tǒng)計，四季度以來已有40余家商貿(mào)零售概念公司獲得了機(jī)構(gòu)的調(diào)研關(guān)注。這些公司在接受調(diào)研時紛紛透露了業(yè)務(wù)發(fā)展的積極信息，為市場提供了更多的投資參考。

以南極電商為例，其主營業(yè)務(wù)為移動互聯(lián)網(wǎng)電商渠道的品牌授權(quán)業(yè)務(wù)。在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時，公司表示正在積極準(zhǔn)備跨境出海的前期工作，并計劃在未來持續(xù)回饋股東。這一消息為市場帶來了積極的預(yù)期，推動其股價近期實現(xiàn)了強(qiáng)勢反彈。

同樣，新疆商超連鎖企業(yè)匯嘉時代也受到了多家機(jī)構(gòu)的密集調(diào)研。公司透露了第三季度銷售業(yè)績邊際改善的積極信息，并表示百貨業(yè)態(tài)銷售和主營業(yè)務(wù)毛利率均實現(xiàn)環(huán)比正增長。這一消息也推動了其股價的強(qiáng)勢上漲。

商貿(mào)零售板塊在近期呈現(xiàn)出了強(qiáng)勁的反彈態(tài)勢，背后有多重因素驅(qū)動。隨著政策利好的持續(xù)釋放、內(nèi)需市場的逐步回暖以及新業(yè)態(tài)的加持，該板塊有望繼續(xù)保持良好的發(fā)展勢頭。