在美聯(lián)儲年度最后一次利率決策會議后的首個交易日，華爾街表面上顯得波瀾不驚，但實際上市場內(nèi)部暗流涌動。
2024年12月19日，納斯達克指數(shù)以微跌0.1%的幅度收盤，報19,372.77點，而此前已連續(xù)十個交易日下跌的道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)則終結(jié)了連跌態(tài)勢，微漲0.04%，報42,342.24點。盡管收盤時兩大指數(shù)的價位幾乎持平，但日內(nèi)交易過程卻充滿了劇烈的波動。
納斯達克指數(shù)在開盤時一度高開近200點，隨后走勢反復(fù)，全天最高漲幅超過230點，在收盤前還經(jīng)歷了數(shù)次小幅震蕩，最終僅以微跌19.92點告終。從走勢圖來看，這一天的市場波動尤為顯著。
道瓊斯指數(shù)也經(jīng)歷了類似的走勢，開盤時高開逾290點，并迅速達到全天最高點42,787.85點，漲幅高達1.1%。盡管午后市場再度掀起上漲浪潮，超過90%的交易時間都維持在42,400點以上的水平，但在收盤前市場迅速下跌至全天最低點。
在美聯(lián)儲會議前一天，美聯(lián)儲如市場預(yù)期降息25個基點，但將2025年的降息次數(shù)預(yù)期從四次減少到兩次，這一變化令華爾街大失所望，導(dǎo)致大盤指數(shù)顯著下跌。然而，從12月19日的市場表現(xiàn)來看，市場似乎已經(jīng)消化了這一不利消息。
美國經(jīng)濟分析局發(fā)布的2024年第三季度GDP年增幅修正值顯示，經(jīng)濟增長率高于預(yù)期，達到2.8%，也是今年以來的最高增幅。個人支出增幅為2023年第一季度以來的最高水平，主要得益于商品消費和服務(wù)支出的上升。固定資產(chǎn)投資和設(shè)備投資增速也有所加快。
美國初次申領(lǐng)失業(yè)金人數(shù)在12月第一周減少了2.2萬人，至22萬人，遠好于市場預(yù)期，緩解了市場對于美國就業(yè)狀況惡化的擔(dān)憂。這一數(shù)據(jù)也符合美聯(lián)儲在進行利率決策時所參考的經(jīng)濟指標(biāo)預(yù)測，或許意味著美聯(lián)儲在決策時更加關(guān)注通脹問題，而非勞動力市場走弱。
值得注意的是，美國財政部公布的2024年10月國際資本流動報告顯示，外國投資者增持了長期美國證券，凈買入總額達到1,363億美元，而美國投資者則凈減持了159億美元。這些資金可能提前為美聯(lián)儲第四季度的利率決策進行了布局。
然而，隨著美聯(lián)儲修正了2025年的降息預(yù)期，這些資金之前的期望可能落空。因此，在美聯(lián)儲公布利率決策及發(fā)布會后聲明后，市場出現(xiàn)了一波拋售壓力。芝加哥期權(quán)交易所的VIX指數(shù)在發(fā)布會后從15.21點飆升至27.65點，漲幅高達82%，創(chuàng)下了該指數(shù)歷史上的第二大漲幅。
盡管VIX指數(shù)的陡升通常意味著投資者蜂擁買入認購期權(quán)以鎖定虧損，但隨后該指數(shù)有所回落，當(dāng)前控制在25點以下。這表明市場正在逐漸消化美聯(lián)儲降息預(yù)期所釋放的負面情緒。從12月19日美股高開并扭轉(zhuǎn)前一交易日跌勢的情況來看，資金出逃的狀況已經(jīng)穩(wěn)定下來。
美國第三季度GDP增長修正值以及就業(yè)數(shù)據(jù)均好于預(yù)期，這為美聯(lián)儲未來延長降息周期提供了依據(jù)。從市場迅速穩(wěn)定跌勢來看，美股的行情并未發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變。在12月19日的交易中，英偉達上漲1.37%，蘋果微漲0.70%，即使受到罷工困擾的亞馬遜也有1.26%的漲幅。而此前漲勢迅猛的博通和特斯拉則繼續(xù)調(diào)整，分別下跌2.37%和0.90%。
