隨著2025年新年的鐘聲敲響，個(gè)人外匯年度換匯額度再次刷新，不少市民開始盤算著是否應(yīng)將目光投向外匯理財(cái)市場(chǎng)。盡管美聯(lián)儲(chǔ)三次降息后，美元存款利率從高峰的5%滑落至4%左右，但與國(guó)內(nèi)人民幣定期存款相比，美元定存依然保持著其獨(dú)特的吸引力。

讓我們深入剖析一下美元定存與人民幣定存之間的收益差異。當(dāng)前，多家銀行推出的1年期美元存款利率普遍在4%至4.6%之間。例如，某外資銀行提供的1年期美元定存利率高達(dá)4.5%，而某城市商業(yè)銀行則根據(jù)存款金額實(shí)行階梯式利率，最高檔可達(dá)4.5%，其1年期定存利率為4.35%。

相比之下，國(guó)內(nèi)五大國(guó)有銀行1年期人民幣定存利率則徘徊在1.1%左右。這一對(duì)比之下，美元定存的利息收益大約是人民幣定存的四倍。以1萬美元為例，若選擇1年期美元定存（按當(dāng)前匯率約7.3萬元人民幣，年利率4.5%），一年后可獲得約450美元（約合人民幣3285元）的利息；而若存入人民幣定期，收益則僅為約800元。這意味著，每1萬美元的年定存收益差距可達(dá)2500元左右，若換算成5萬美元，則差距更是高達(dá)約12500元。

然而，盡管美元定存的收益看似誘人，但匯率這一重要變量卻不容忽視。近期，美元匯率從2024年底的7.31微升至2025年初的7.33，引發(fā)了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。人們紛紛猜測(cè)，美元匯率是否還有上漲空間？是否會(huì)突破8？若一年后美元貶值，美元定存是否會(huì)面臨虧損風(fēng)險(xiǎn)？

對(duì)此，我們可以進(jìn)行如下假設(shè)：若購(gòu)匯時(shí)美元兌人民幣匯率為7.3，但到期換回人民幣時(shí)匯率跌至7.0，那么匯兌損益可能會(huì)直接吞噬部分利息收益，甚至導(dǎo)致本金縮水。正是基于這種匯率變動(dòng)的預(yù)期，1年期美元定存利率往往低于半年期利率。

盡管高盛集團(tuán)在近期上調(diào)了對(duì)美元的預(yù)測(cè)，理由是美國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁，并預(yù)計(jì)由于新關(guān)稅的實(shí)施及美國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)出色表現(xiàn)，美元在未來一年內(nèi)將上漲約5%，但仍強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)傾向于美元進(jìn)一步走強(qiáng)。然而，銀行業(yè)內(nèi)人士指出，為了穩(wěn)定人民幣匯率，可能會(huì)有相關(guān)政策出臺(tái)，因此人民幣兌美元匯率預(yù)計(jì)將保持相對(duì)平穩(wěn)。

除了美元定存外，市場(chǎng)上還有多種外匯理財(cái)方式可供選擇。與其他美元理財(cái)和基金類產(chǎn)品相比，美元定存以其較低的風(fēng)險(xiǎn)受到了對(duì)安全性和收益率有較高要求人群的青睞。美元定存還具備一定的抗匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)能力，尤其適合計(jì)劃出國(guó)留學(xué)或移民的人群。他們未來使用美元支付的可能性較高，因此即使短期內(nèi)美元利率有所波動(dòng)，從未來支付需求的角度來看，提前進(jìn)行美元定存也不失為一種明智的選擇。

當(dāng)然，除了美元定存外，市民還可以關(guān)注銀行的外幣理財(cái)產(chǎn)品——美元理財(cái)，以及投資海外的QDII基金的美元份額。但無論選擇哪種美元理財(cái)方式，都需要認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)與收益并存。在美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期降溫及國(guó)內(nèi)降息預(yù)期的背景下，美元存款和美元理財(cái)將持續(xù)受到關(guān)注。但儲(chǔ)戶在投資美元存款時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注未來到期取款時(shí)的匯兌損益以及整體收益率，并保持謹(jǐn)慎態(tài)度。