A股市場又迎來一例重大資產(chǎn)重組。

在下半年并購火熱的形勢下，在港股和A股市場上有不少上市企業(yè)宣布并購?fù)苿庸镜脑侔l(fā)展。

12月22日晚間，A股上市公司海爾生物（688139.SH）發(fā)布公告稱，公司正在籌劃由公司通過向上海萊士（002252.SZ）全體股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并上海萊士并發(fā)行A股股票募集配套資金。

而此次并購涉及到重大資產(chǎn)重組，海爾生物的股票12月23日開市起停牌。而最讓人值得關(guān)注的是，收購方的公司海爾生物市值約為112億元，而被收購的上海萊士的總市值則有479億元，是海爾生物的約4倍。上海萊士的股票在周一起也開市停牌。

炸裂！市值112億元吞并市值479億元巨頭，資本市場的“蛇吞象”又來了！

1.重大資產(chǎn)重組早有跡可循

2023年營收超3700億元的海爾集團迎來了重磅消息！

12月22日晚間，海爾集團旗下的海爾生物公司發(fā)布公告，公司發(fā)布籌劃重大資產(chǎn)重組的停牌公告。此次青島海爾生物有限公司與上海萊士血液制品股份有限公司，其實均為海爾集團控制的上市公司。

公告顯示，為了打造一流的綜合性生物科技龍頭、完善血液生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈布局并發(fā)揮協(xié)同價值、推動公司高質(zhì)量發(fā)展，海爾生物擬將與上海萊士進行吸收合并。但是，公告又表示，本次交易尚處于籌劃階段，有關(guān)事項尚存在不確定，為了保證投資者的利益，避免公司的股價波動，根據(jù)上交所相關(guān)規(guī)定，公司從2024年12月23日起開市起停牌，預(yù)計停牌時間不超過10個交易日。

一般來說，上市公司合并大多數(shù)都是資產(chǎn)龐大的來吸收合并資產(chǎn)較少的，然而像海爾生物發(fā)行A股股票吸收上海萊士算是比較少見的。基本上“蛇吞象”的重大資產(chǎn)重組是非常少的。但是，海爾生物吸收上海萊士早就有跡可循。

早在2023年12月29日，上海萊士發(fā)布公告，公司股東基立福（GRIFOLS， S.A）與海爾集團公司簽署《戰(zhàn)略合作及股份購買協(xié)議》，海爾集團擬協(xié)議收購基立福持有的公司13.29億股股份，占公司總股本的20%，轉(zhuǎn)讓價款125億元。

而今年7月29日，上海萊士發(fā)布關(guān)于公司控股股東及實際控制人變更的公告，海爾集團通過海盈康（青島）醫(yī)療科技有限公司以總價125億元收購基立福所持有的上海萊士20%股份，全部交易完成后，海盈康將合計獲得26.58%的表決權(quán)。至此，海爾集團成為上海萊士的控股股東。

而此次相當(dāng)于是海爾集團旗下的兩家上市公司進行合并重組。

2.海爾生物吸收“血王”上海萊士

海爾集團近些年在著力布局大健康領(lǐng)域，而海爾生物和盈康生命都是海爾集團在生物醫(yī)療領(lǐng)域的布局，致力于高端科研設(shè)備、醫(yī)療服務(wù)和醫(yī)療器械解決方案的研發(fā)、生產(chǎn)及應(yīng)用，集團旗下的產(chǎn)品已經(jīng)面向海內(nèi)外160多個國家和地區(qū)。

而海爾生物是海爾集團在生物醫(yī)療領(lǐng)域的布局，成立于2005年，2019年科創(chuàng)板上市成功，當(dāng)前市值約112億元。目前已形成生命科學(xué)和醫(yī)療創(chuàng)新兩大板塊，主要是面向醫(yī)藥企業(yè)、高校、科研機構(gòu)等生命科學(xué)用戶和醫(yī)院、疾控、血站、基層公衛(wèi)等醫(yī)療衛(wèi)生用戶，提供智慧實驗室、數(shù)字醫(yī)院、智慧公共衛(wèi)生等醫(yī)療數(shù)字方面的綜合解決方案。

被海爾集團收購的上海萊士，是1988年成立的，2008年深交所上市，目前市值約479億元，主要是做血液制品生產(chǎn)與銷售，在業(yè)內(nèi)被稱為“血王”！在國內(nèi)有44家血漿站與5家血液制品生產(chǎn)基地，排在行業(yè)第二的位置。目前這個領(lǐng)域是只能出不能進，想入局只能通過并購?fù)緩健?/p>

2021年至2023年，“血王”上海萊士的營收分別是42.88億元、65.67億元、79.64億元。其中血液制品生產(chǎn)和銷售占比營收的超98%。上海萊士的前三季度營收為63.14億元，同比增長6.39%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為18.38億元，同比增長2.81%。

在海爾集團入主后，上海萊士的業(yè)績比起之前有所上漲，前三季度營收上漲6.38%，而凈利潤上漲了2.8%，資產(chǎn)負(fù)債率也有一定的下降。

此前上海萊士熱衷于炒股和資本運作，2014年開始就大手筆資本運作，先后拿下了邦和藥業(yè)、同路生物等同行業(yè)重量級企業(yè)，一舉成為血制品行業(yè)的龍頭。

2017年，上海萊士通過資管計劃入股萬豐奧威，持股超過4200萬股后，導(dǎo)致公司虧損近10億元。2018年上半年投資虧損11億元，最后導(dǎo)致公司的控股股東東萊士中國和科瑞天誠所質(zhì)押的股價，構(gòu)成違約“爆雷”，失去上海萊士的控股權(quán)。

而公司的二股東基立福就“被動”的變成了公司實控人，但是基立福近幾年業(yè)績下滑嚴(yán)重，自保都難，更別說掌管上海萊士，最后就將上海萊士的股票“賤賣”給海爾集團。

海爾早已涉獵到了血液產(chǎn)業(yè)上，2021年，海爾生物就落地智慧城市血液網(wǎng)——青島血液網(wǎng)，對于從采血到臨床用血，可以全面追蹤，處于血液制品行業(yè)的下游。如今再拿下上海萊士，那么海爾集團就正式進軍血液產(chǎn)業(yè)的上游，雙方將有望產(chǎn)生業(yè)務(wù)協(xié)同，直接從血液的生產(chǎn)到銷量再到用血，全流程完全一條線搞定。

今年下半年以來，A股市場的并購重組一例接一例，市場熱度不降反升。

海爾生物如果“蛇吞象”吞下上海萊士，那么海爾集團在大健康領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局將有望再進一步。