近日，券商發(fā)債融資活動(dòng)顯著增多，成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。從上交所的情況來(lái)看，多家券商紛紛宣布面向?qū)I(yè)投資者非公開(kāi)發(fā)行債券，并獲得了交易所的反饋或受理。

其中，招商證券計(jì)劃發(fā)行不超過(guò)200億元的公司債，大同證券擬發(fā)行不超過(guò)7億元的短期公司債，光大證券和國(guó)泰君安證券則分別計(jì)劃發(fā)行不超過(guò)100億元和200億元的公司債。值得注意的是，這些債券中，除了招商證券的債券為2024年私募債外，其余三家均為2025年私募債，且發(fā)布時(shí)間集中在2025年1月初。私募債的發(fā)行額度普遍較高，大多在100億至200億元之間。

上交所券商債發(fā)行進(jìn)展情況圖顯示，券商發(fā)債活動(dòng)頻繁，市場(chǎng)反應(yīng)熱烈。與此同時(shí)，深交所方面則主要以公募債為主，包括東北證券、西部證券和第一創(chuàng)業(yè)證券等券商均發(fā)布了2025年公司債的利率公布或發(fā)行結(jié)果。

具體來(lái)看，西部證券2025年面向?qū)I(yè)投資者公開(kāi)發(fā)行公司債券（第一期）的簿記建檔時(shí)間宣布延長(zhǎng)，長(zhǎng)江證券也發(fā)布了2025年面向?qū)I(yè)投資者公開(kāi)發(fā)行永續(xù)次級(jí)債券（第一期）的票面利率公告。這些債券的發(fā)行，進(jìn)一步豐富了市場(chǎng)上的債券品種，為投資者提供了更多的選擇。

深交所券商公募債發(fā)行進(jìn)展情況圖顯示，這些公募債的發(fā)行情況良好，市場(chǎng)反應(yīng)積極。湘財(cái)股份和銀河證券的2024年私募債也已發(fā)行成功，其中湘財(cái)股份的債券發(fā)行規(guī)模達(dá)到3.4億元，票面利率為3.5%，全場(chǎng)認(rèn)購(gòu)倍數(shù)高達(dá)3.4倍，顯示出市場(chǎng)對(duì)湘財(cái)股份的高度認(rèn)可。

銀河證券的私募債發(fā)行同樣順利，品種一和品種二的認(rèn)購(gòu)倍數(shù)分別達(dá)到了2.93倍和2.44倍，票面利率分別為1.72%和1.75%。業(yè)內(nèi)人士指出，近期券商發(fā)債集中，主要是因?yàn)?024年年底投資機(jī)構(gòu)頭寸緊張，而年后資金面相對(duì)寬松，市場(chǎng)利率較低，企業(yè)發(fā)債融資成本更加合理，因此券商選擇此時(shí)集中發(fā)債融資。

湘財(cái)股份2025年私募債的發(fā)行成功，不僅為公司籌集了資金，還提升了公司在債券市場(chǎng)的知名度。此次私募債發(fā)行前，湘財(cái)股份引入了國(guó)資股東浙商資產(chǎn)，為公司的發(fā)展注入了新的活力。同時(shí)，這也是湘財(cái)股份董事長(zhǎng)由浙江國(guó)資委派之后，公司成功發(fā)行的第一筆私募債。

從全年來(lái)看，2024年券商發(fā)行債券的成本整體較去年有所下降，發(fā)債融資相較于其他融資方式的成本優(yōu)勢(shì)更為顯著。數(shù)據(jù)顯示，2024年券商發(fā)行證券公司債的平均票面利率為2.3%，低于2023年同期的2.99%。多數(shù)券商的單筆發(fā)債額度集中在10億元至30億元之間，部分大型券商或在特定時(shí)期有重大資金需求的券商，單筆發(fā)債額度較高。

銀河證券2025年私募債的發(fā)行結(jié)果公告顯示，該公司發(fā)行的私募債同樣受到了市場(chǎng)的熱烈歡迎。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這主要得益于當(dāng)前市場(chǎng)利率較低，企業(yè)發(fā)債融資成本更加合理，以及券商對(duì)市場(chǎng)形勢(shì)的準(zhǔn)確把握和積極應(yīng)對(duì)。

總的來(lái)說(shuō)，近期券商發(fā)債融資活動(dòng)的增多，不僅為券商自身籌集了資金，還促進(jìn)了債券市場(chǎng)的繁榮發(fā)展。隨著市場(chǎng)環(huán)境的不斷變化和券商自身發(fā)展的需要，未來(lái)券商發(fā)債融資活動(dòng)仍將保持活躍態(tài)勢(shì)。