OpenAI與微軟近期就合作條款調(diào)整展開密集談判，這場涉及數(shù)百億美元利益分配的博弈，因甲骨文意外入局算力市場而變得愈發(fā)復雜。兩家科技巨頭周五發(fā)布的聯(lián)合聲明雖未透露具體內(nèi)容，但“非約束性諒解備忘錄”的表述暗示雙方仍在關鍵條款上存在分歧。

據(jù)知情人士透露，OpenAI已向部分投資者明確表示，未來將大幅削減支付給微軟的收入分成比例。根據(jù)2019年簽署的原始協(xié)議，微軟有權獲得OpenAI至2030年20%的營業(yè)收入，但新方案顯示這一比例將降至8%左右。以當前年化營收測算，此項調(diào)整將使OpenAI額外保留超500億美元資金，這筆資金對正處于算力軍備競賽中的AI公司而言至關重要。

談判焦點不僅限于收入分配。微軟正試圖修改現(xiàn)有合同中的“AGI條款”——該條款規(guī)定當OpenAI實現(xiàn)通用人工智能（AGI）時，微軟將喪失技術獨家使用權。微軟方面認為，在投入數(shù)百億美元后不應過早喪失核心權益，而OpenAI管理層則堅持保持技術中立性。雙方同時就云服務支出規(guī)模展開拉鋸，此前OpenAI預計至2030年將向微軟支付1350億美元云服務費，但最新傳聞顯示其正考慮將部分算力需求轉(zhuǎn)向其他供應商。

甲骨文的突然崛起成為關鍵變量。本周市場傳出OpenAI已向甲骨文下達價值3000億美元的超級算力訂單，這一數(shù)字是微軟Azure預期訂單的兩倍有余。該消息引發(fā)微軟投資者強烈質(zhì)疑：作為OpenAI最大股東且持有49%優(yōu)先股的微軟，為何在算力采購上被后來者超越？分析人士指出，這可能與甲骨文提供的H100/H200芯片集群報價較微軟低15%-20%有關。

在股權結構方面，談判已取得實質(zhì)性進展。接近交易的人士證實，OpenAI非營利母公司將與微軟各自持有轉(zhuǎn)型后實體約三分之一股權，但微軟將放棄董事會席位。這種設計既保證了微軟的財務回報，又維持了OpenAI作為獨立科研機構的治理框架。不過仍有待明確的細節(jié)包括：未發(fā)布產(chǎn)品的收入是否納入分成（如每月2萬美元的“博士級代理”服務），以及微軟云服務故障時的補償機制。

這場博弈折射出AI產(chǎn)業(yè)權力結構的深刻變化。當OpenAI從科研機構轉(zhuǎn)型為公共利益公司，其與資本方的關系必然經(jīng)歷重新校準。微軟作為戰(zhàn)略投資者，需要在商業(yè)回報與技術控制權間找到平衡點；而OpenAI則試圖通過多元化供應商策略，避免在算力領域形成對單一巨頭的依賴。隨著AGI研發(fā)進入深水區(qū)，類似的利益調(diào)整或?qū)⒊掷m(xù)上演。