人形機(jī)器人行情火爆，未來市場機(jī)會幾何？

發(fā)布時間：2024-12-24 13:26 來源：鈦媒體APP 作者：趙云飛

近期，A股市場中的機(jī)器人板塊成為了備受矚目的焦點，短短三個月間，機(jī)器人指數(shù)飆升近80%，吸引了大量資本的涌入。在這場資本盛宴中，埃夫特、拓斯達(dá)、三豐智能、柯力傳感、北特科技和斯菱股份等個股紛紛實現(xiàn)了大幅增長，其中埃夫特更是暴漲超350%，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的市場動力。

機(jī)器人板塊的爆發(fā)并非偶然，其背后隱藏著深刻的產(chǎn)業(yè)邏輯。隨著人形機(jī)器人從概念孵化期逐漸邁向量產(chǎn)期，這一領(lǐng)域的市場前景愈發(fā)廣闊，與當(dāng)年新能源汽車、光伏、風(fēng)電等行業(yè)的爆發(fā)有著異曲同工之妙。據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，產(chǎn)業(yè)生命周期的不同階段對企業(yè)的估值和市場驅(qū)動力有著顯著影響，而人形機(jī)器人賽道有望在2025年進(jìn)入加速成長期。

近期，一系列機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的新聞事件為這一判斷提供了有力佐證。特斯拉在“WE，ROBOT”發(fā)布會上展示了Optimus的靈巧手新方案及在人機(jī)交互方面的進(jìn)步，并宣布第二代Optimus機(jī)械手取得了里程碑式的進(jìn)展。在國內(nèi)，開普勒、眾擎機(jī)器人、小鵬汽車等企業(yè)也相繼發(fā)布了人形機(jī)器人產(chǎn)品，優(yōu)必選Walker S1更是已經(jīng)在比亞迪工廠落地應(yīng)用。

尤為華為在人形機(jī)器人領(lǐng)域的布局也引發(fā)了市場的廣泛關(guān)注。華為與多家機(jī)器人相關(guān)企業(yè)簽署了合作協(xié)議，將在應(yīng)用場景展開深入合作。華為還計劃在東莞設(shè)立子公司，投資72億元建設(shè)產(chǎn)業(yè)園區(qū)，預(yù)計2025年發(fā)布并實現(xiàn)一定規(guī)模試產(chǎn)。這一消息直接點燃了市場對華為機(jī)器人的期待，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)股價也隨之飆升。

人形機(jī)器人的應(yīng)用場景廣泛，從工廠應(yīng)用到老年陪伴、家庭管家等，都有著巨大的市場需求。據(jù)GGII預(yù)測，到2030年，中國人形機(jī)器人市場規(guī)模將達(dá)到近380億元，2024-2030年復(fù)合增長率將超過61%。這一巨大的市場前景為機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)提供了廣闊的發(fā)展空間。

在人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈中，運動模塊、控制模塊、感知模塊、靈巧手、電池等核心零部件扮演著至關(guān)重要的角色。目前，滾柱/滾珠絲杠、力矩傳感器等零部件市場成熟度低、壁壘高、國產(chǎn)化率低，因此孕育著更多的投資機(jī)會。全球滾柱絲杠市場主要由舍弗勒、斯凱孚、Exlar等企業(yè)占據(jù)，而國產(chǎn)本土品牌如漢江機(jī)床、南京工藝等正在加速崛起。

力矩傳感器作為感知模塊的重要組成部分，其技術(shù)難度和檔次隨著測量維度的增加而提高。目前，全球一級供應(yīng)商中，宇立儀器和ATI均具備六維力矩傳感器技術(shù)，而國內(nèi)二級供應(yīng)商如瑞爾特、坤維科技、柯力傳感等也在積極布局這一領(lǐng)域?？铝鞲幸呀?jīng)完成了一維傳感器的產(chǎn)品開發(fā)，并正在大力推進(jìn)六維傳感器的研發(fā)。

在人形機(jī)器人即將進(jìn)入加速成長期的過程中，華為與特斯拉成為了備受關(guān)注的兩大巨頭。華為憑借在操作系統(tǒng)、人工智能、芯片等方面的核心技術(shù)積累，以及強(qiáng)大的技術(shù)賦能能力，有望成為人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈的火車頭。而特斯拉則以其強(qiáng)大的虹吸效應(yīng)，帶動著相關(guān)合作伙伴共同成長。

盡管近期人形機(jī)器人板塊持續(xù)爆發(fā)，相關(guān)沾邊企業(yè)股價普遍翻倍，存在一定的估值泡沫和股價動蕩風(fēng)險。但從長遠(yuǎn)來看，隨著2025年人形機(jī)器人小規(guī)模試產(chǎn)的推進(jìn)，真正優(yōu)秀的機(jī)器人整機(jī)和供應(yīng)商企業(yè)將再度迎來市場紅利，為投資者帶來豐厚的回報。

人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈上的其他細(xì)分領(lǐng)域也蘊含著巨大的投資機(jī)會。例如，在減速器領(lǐng)域，雖然技術(shù)路線還存在較大不確定性，但國產(chǎn)企業(yè)如綠的諧波、來福諧波等正在加速突破，有望在全球市場中占據(jù)一席之地。

總的來說，人形機(jī)器人作為新興的高科技產(chǎn)業(yè)，其市場前景廣闊，投資機(jī)會眾多。投資者在關(guān)注機(jī)器人整機(jī)企業(yè)的同時，也應(yīng)深入挖掘產(chǎn)業(yè)鏈上的細(xì)分領(lǐng)域和優(yōu)質(zhì)企業(yè)，以獲得更加穩(wěn)健和豐厚的投資回報。