螞蟻集團(tuán)近期在香港證券市場(chǎng)掀起波瀾,宣布對(duì)老牌券商耀才證券發(fā)起要約收購(gòu)。
4月25日,耀才證券發(fā)布公告,披露螞蟻集團(tuán)通過(guò)其全資境外子公司,擬以每股3.28港元的價(jià)格收購(gòu)耀才證券50.55%的股權(quán),總交易金額高達(dá)28.14億港元。這一收購(gòu)價(jià)比耀才證券停牌前的收盤(pán)價(jià)溢價(jià)7.5%,同時(shí)也比其2025年中期財(cái)報(bào)中披露的每股凈資產(chǎn)溢價(jià)高達(dá)365%。若此次交易順利完成,耀才證券的實(shí)際控制人葉茂林將不再持有公司股份,耀才證券也將成為螞蟻集團(tuán)旗下的控股子公司。
消息公布后,耀才證券的股價(jià)在兩個(gè)交易日內(nèi)分別飆升81.97%和31.53%,市值迅速膨脹至116.43億港元,而在本輪上漲之前,該公司的市值僅為50多億港元。相比之下,“騰訊系”參股的香港第一大零售券商富途控股在消息傳出后股價(jià)出現(xiàn)下跌,但在隨后的交易日中有所回升。
螞蟻集團(tuán)對(duì)證券牌照的追求由來(lái)已久。早在2015年,螞蟻集團(tuán)就曾試圖入股德邦證券,但最終因監(jiān)管審批未通過(guò)而未能如愿。2024年2月,螞蟻集團(tuán)還被傳出高價(jià)競(jìng)購(gòu)瑞信證券中華區(qū)業(yè)務(wù),旨在間接獲得牌照,但同樣未能成功。此次收購(gòu)耀才證券,或可視為螞蟻集團(tuán)在證券領(lǐng)域的一次重要突破。
耀才證券由葉茂林于1995年創(chuàng)立,并于2010年在香港聯(lián)交所上市,是一家擁有近30年歷史的券商。盡管在香港券商林立的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中,耀才證券的市場(chǎng)份額并不突出,但其仍然維持著穩(wěn)定的客戶(hù)增長(zhǎng)。從2020年至2024年9月,耀才證券的客戶(hù)賬戶(hù)數(shù)從33.7萬(wàn)個(gè)增長(zhǎng)至57.1萬(wàn)個(gè),年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到12%。同時(shí),客戶(hù)資產(chǎn)也從419億港元增長(zhǎng)至595億港元,年復(fù)合增長(zhǎng)率為8%。在港股市場(chǎng)低迷的背景下,耀才證券依然能夠保持較高的盈利能力,2024年度未經(jīng)審核綜合稅后純利同比增長(zhǎng)10%。
然而,耀才證券的數(shù)字化能力相對(duì)薄弱,其交易平臺(tái)被用戶(hù)評(píng)價(jià)為界面風(fēng)格老舊、操作不便。這與其主要客戶(hù)群體——平均年齡在50歲以上的投資者——的偏好有關(guān)。盡管如此,耀才證券仍然擁有全牌照優(yōu)勢(shì),可以提供包括期貨合約交易在內(nèi)的多項(xiàng)金融服務(wù)。這正是螞蟻集團(tuán)看中耀才證券的重要原因之一。
螞蟻集團(tuán)通過(guò)收購(gòu)耀才證券,不僅可以獲得全牌照優(yōu)勢(shì),還可以快速進(jìn)入香港證券市場(chǎng)。盡管目前監(jiān)管政策對(duì)跨境互聯(lián)網(wǎng)券商存在限制,但螞蟻集團(tuán)可能會(huì)通過(guò)其他方式,如建立獨(dú)立App、聯(lián)合海外中資銀行等,來(lái)開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)。螞蟻集團(tuán)還可以利用耀才證券的牌照優(yōu)勢(shì),推出更多金融產(chǎn)品服務(wù),如國(guó)際版余額寶等。
對(duì)于耀才證券而言,被螞蟻集團(tuán)收購(gòu)將帶來(lái)全新的發(fā)展機(jī)遇。螞蟻集團(tuán)將利用其資源和技術(shù)優(yōu)勢(shì),幫助耀才證券提升數(shù)字化水平、拓展年輕市場(chǎng)。然而,香港證券市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈,耀才證券要想在紅海中脫穎而出,還需要付出更多的努力。