知名基金經(jīng)理張坤近期公布了其管理的兩個(gè)QDII產(chǎn)品——易方達(dá)亞洲精選股票和易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選混合的最新報(bào)告，詳細(xì)揭示了其投資組合的最新動(dòng)向。在互聯(lián)網(wǎng)科技領(lǐng)域，張坤的持倉(cāng)調(diào)整引人關(guān)注。

在易方達(dá)亞洲精選股票(QDII)的持倉(cāng)中，騰訊控股的持倉(cāng)比例有所增加，這主要得益于其在社交、游戲及金融科技領(lǐng)域的穩(wěn)固地位和持續(xù)增長(zhǎng)潛力。相比之下，阿里巴巴-W的持倉(cāng)比例則有所下降，這可能與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、行業(yè)環(huán)境等因素的變化有關(guān)。張坤對(duì)這兩家互聯(lián)網(wǎng)巨頭的不同市場(chǎng)預(yù)期，體現(xiàn)了他對(duì)市場(chǎng)的敏銳洞察和靈活調(diào)整。

在能源行業(yè)，張坤對(duì)中國(guó)海洋石油的持倉(cāng)比例也有所提升。這一調(diào)整可能源于他對(duì)能源行業(yè)前景的樂(lè)觀預(yù)期，或是該公司自身業(yè)績(jī)、資產(chǎn)價(jià)值等方面的吸引力。隨著國(guó)際油價(jià)的波動(dòng)，中國(guó)海洋石油的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也備受矚目，張坤的持倉(cāng)增加無(wú)疑傳遞了他對(duì)能源市場(chǎng)未來(lái)走勢(shì)的積極信號(hào)。

在消費(fèi)行業(yè)中，新秀麗和華住集團(tuán)的持倉(cāng)比例同樣有所上升。隨著全球旅游市場(chǎng)的逐漸復(fù)蘇，作為知名箱包品牌的新秀麗和酒店行業(yè)重要企業(yè)的華住集團(tuán)，都迎來(lái)了新的發(fā)展機(jī)遇。張坤對(duì)這兩家公司的看好，也反映了他對(duì)消費(fèi)行業(yè)復(fù)蘇的信心。

在電子行業(yè)，張坤的持倉(cāng)調(diào)整同樣精準(zhǔn)。三星電子的持倉(cāng)保持穩(wěn)定，而SkHynix(海力士)的持倉(cāng)比例則有所上升。這一調(diào)整可能基于半導(dǎo)體行業(yè)周期、市場(chǎng)需求等因素的綜合考量。同時(shí)，富途控股退出十大重倉(cāng)股，也體現(xiàn)了張坤對(duì)投資組合的不斷優(yōu)化和調(diào)整。

在易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選混合的持倉(cāng)中，白酒行業(yè)依然是重倉(cāng)股的重要組成部分。然而，五糧液、山西汾酒等公司的持倉(cāng)比例有所下降，這可能與四季度白酒行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、消費(fèi)需求變化等壓力有關(guān)。盡管如此，張坤對(duì)白酒行業(yè)的長(zhǎng)期價(jià)值仍持認(rèn)可態(tài)度。

攜程集團(tuán)和分眾傳媒新進(jìn)入十大重倉(cāng)股，也體現(xiàn)了張坤對(duì)傳媒行業(yè)的關(guān)注。攜程集團(tuán)受益于旅游市場(chǎng)復(fù)蘇，分眾傳媒作為生活圈媒體平臺(tái)在廣告市場(chǎng)頗具影響力。同時(shí)，普拉達(dá)的持倉(cāng)比例上升，可能源于張坤對(duì)奢侈品市場(chǎng)預(yù)期的改善以及普拉達(dá)自身品牌戰(zhàn)略的積極調(diào)整。

在報(bào)告中，張坤還闡述了其投資風(fēng)格的核心邏輯。他指出，當(dāng)前市場(chǎng)中涌現(xiàn)出越來(lái)越多同時(shí)具備高質(zhì)量和高股息率兩種屬性的資產(chǎn)。這些公司在過(guò)去艱難環(huán)境中展現(xiàn)出強(qiáng)大的逆境應(yīng)對(duì)能力，同時(shí)增加回報(bào)股東的能力和意愿也在增強(qiáng)。長(zhǎng)期投資者可通過(guò)公司回購(gòu)或分紅再投資，不斷增加優(yōu)質(zhì)公司的股權(quán)比例。

張坤還強(qiáng)調(diào)了對(duì)部分優(yōu)質(zhì)公司“潛在期權(quán)價(jià)值”的把握。這些公司具備“順周期期權(quán)”與“科技期權(quán)”，一旦經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)或AI技術(shù)帶來(lái)新機(jī)遇，其短中長(zhǎng)期的悲觀增長(zhǎng)預(yù)期有望修正，投資者信心也將重建。當(dāng)前市場(chǎng)估值中，這些“期權(quán)”價(jià)值尚未被充分反映，為逆向布局的投資者提供了難得的機(jī)會(huì)。