近期，中國證券業(yè)協(xié)會（中證協(xié)）正就一項新的管理指引——《證券公司董事、監(jiān)事、高級管理人員及證券從業(yè)人員投資行為管理指引（試行）》廣泛征求業(yè)內意見。此舉旨在加強證券行業(yè)從業(yè)人員的投資行為管理，有效遏制違規(guī)交易、內幕交易等違法行為，從而維護金融市場的秩序和投資者的利益。

該《指引》不僅強調了從業(yè)人員投資行為的規(guī)范化管理，還明確要求證券公司推動中國特色金融文化的實踐，致力于凈化行業(yè)環(huán)境，營造嚴格管理的氛圍。具體而言，《指引》詳細列出了從業(yè)人員可能涉及的違規(guī)操作，如買賣股票、利用未公開信息交易、市場操縱等，并提出了一系列針對性的管理措施。

為了提升透明度，確保從業(yè)人員的投資行為受到有效監(jiān)督，《指引》特別規(guī)定，若從業(yè)人員需開立股票賬戶，應鼓勵其在本公司或關聯(lián)券商進行交易或托管。對于未遵循此規(guī)定的從業(yè)人員，需申報其股票賬戶并每月提交交易記錄。這一規(guī)定旨在通過加強監(jiān)管，提高從業(yè)人員的投資行為透明度。

該《指引》內容全面，共五章四十三條，涵蓋了投資行為管理制度、投資申報及后續(xù)管理、自律管理等多個方面。其中，對從業(yè)人員的投資行為設定了基本要求，明確了人員管理范圍和投資品種，并要求從業(yè)人員加強個人投資行為管理，申報本人及其配偶、利害關系人的基本信息及投資信息。同時，券商也被賦予了重要的管理責任，需建立健全管理制度，遵循合法合規(guī)原則，防范利益沖突，并強化關鍵崗位管理。

值得注意的是，《指引》還特別強調了券商對從業(yè)人員投資行為的監(jiān)測，包括對其手機號碼、辦公室電腦MAC地址、公司網絡IP地址等關鍵信息的監(jiān)測，以防范從業(yè)人員利用他人賬戶違規(guī)從事證券投資等行為。還對股票賬戶管理和投資信息申報豁免作出了明確規(guī)定，以減輕從業(yè)人員的工作量，提高監(jiān)測準確性。

業(yè)內人士分析認為，該《指引》的實施將對證券行業(yè)產生深遠影響。通過強化投資行為申報與審查機制，可有效降低內幕交易、市場操縱等違法違規(guī)行為的發(fā)生概率，減少道德風險事件。同時，要求券商建立健全利益沖突防范機制，將推動機構優(yōu)化內部治理結構，阻斷違規(guī)利益輸送鏈條。

從市場信號層面看，該《指引》的發(fā)布也傳遞出監(jiān)管層推動證券行業(yè)文化重塑的強烈信號。通過要求從業(yè)人員積極踐行中國特色金融文化，將職業(yè)道德建設與投資行為管理深度融合，推動行業(yè)從“規(guī)模擴張”向“質量提升”轉型。這一舉措不僅符合《證券法》關于從業(yè)人員持股管理的立法要求，也與新“國九條”推動行業(yè)高質量發(fā)展的政策導向高度契合。

該《指引》還體現(xiàn)了中國證券監(jiān)管體系與國際接軌的趨勢，彰顯了監(jiān)管水平的提升。然而，制度的落地效果仍需關注兩大關鍵點：一是券商如何平衡投資行為管理與員工隱私保護的關系，避免過度干預從業(yè)人員的合法財產權利；二是如何運用數(shù)字化工具實現(xiàn)投資申報、監(jiān)測、預警的智能化，以提高監(jiān)管效率和準確性。

隨著該《指引》的逐步實施，證券行業(yè)將迎來更加嚴格的管理和更加透明的環(huán)境。這不僅有助于防范金融風險，保護投資者利益，還將推動行業(yè)的高質量發(fā)展，提升中國證券市場的國際競爭力。