近日，菜鳥網(wǎng)絡(luò)發(fā)布了一項重大決策，標(biāo)志著其與阿里巴巴控股集團(tuán)的業(yè)務(wù)協(xié)同進(jìn)入新階段。阿里巴巴已全面收購菜鳥網(wǎng)絡(luò)小股東的剩余股份，并同步推出了一項針對員工股權(quán)激勵的全量退出計劃，每股價格為0.62美元。這項收購的總對價最高可達(dá)37.5億美元，預(yù)計將對菜鳥員工的未來收入以及阿里巴巴的整體布局產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

菜鳥網(wǎng)絡(luò)自成立以來，一直通過股權(quán)激勵計劃吸引和留住人才。此次全量退出計劃的實施，意味著員工們將有機(jī)會兌現(xiàn)其期權(quán)，這對于許多員工而言無疑是一個重要的里程碑。然而，這一變化也引發(fā)了關(guān)于菜鳥未來發(fā)展方向的討論。

事實上，這次收購是1月份菜鳥組織架構(gòu)調(diào)整的自然延續(xù)。當(dāng)時，菜鳥宣布合并速遞、CES平臺、海外大區(qū)產(chǎn)品技術(shù)團(tuán)隊，成立了一個全新的全球快遞產(chǎn)品技術(shù)團(tuán)隊，旨在加快海外COE系統(tǒng)的建設(shè)。這一舉措為菜鳥在全球范圍內(nèi)的業(yè)務(wù)拓展奠定了堅實的基礎(chǔ)。

隨著阿里巴巴對菜鳥的全面收購，阿里巴巴電商板塊的兩大基建——云計算與物流體系，將實現(xiàn)更緊密的整合。這一變化表明，菜鳥網(wǎng)絡(luò)將不再追求獨立發(fā)展，而是更加專注于支持阿里巴巴電商業(yè)務(wù)的未來增長。從最初的第四方物流平臺，到逐漸構(gòu)建起直營體系，再到如今與阿里國內(nèi)外電商板塊的加速融合，菜鳥的定位變化反映了阿里巴巴在應(yīng)對外部環(huán)境變化時所做出的靈活調(diào)整。

回顧菜鳥的發(fā)展歷程，2012年雙11爆倉事件成為了阿里巴巴成立菜鳥網(wǎng)絡(luò)的契機(jī)。馬云在菜鳥成立之初曾明確表示，阿里巴巴不會做快遞，而是要通過搭建數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)和倉儲中心，提升貨物流轉(zhuǎn)速度。然而，隨著天貓和淘寶交易數(shù)據(jù)的不斷增長，菜鳥逐漸成為了國內(nèi)最大的電商物流平臺之一。特別是在2018年，菜鳥要求所有行業(yè)重點商家必須入駐菜鳥倉，這一戰(zhàn)略決策不僅增強了菜鳥的物流能力，還使其得以獲取更豐富的電商數(shù)據(jù)。

在國內(nèi)電商市場，菜鳥面臨著來自拼多多和抖音電商等競爭對手的挑戰(zhàn)。為了應(yīng)對這些挑戰(zhàn)，菜鳥從平臺化走向前端業(yè)務(wù)，與阿里巴巴電商業(yè)務(wù)更加緊密地結(jié)合。在國內(nèi)電商部分，菜鳥主要集中在直營體系搭建和下沉市場拓展上。通過成立菜鳥速遞和不斷擴(kuò)大小時達(dá)覆蓋城市，菜鳥希望能夠提升天貓超市和天貓國際的物流效率，并逐步承接更多有近場需求的淘天大客戶。

在下沉市場，菜鳥通過菜鳥驛站提升淘天的用戶數(shù)據(jù)和包裹數(shù)。盡管菜鳥驛站屬于重資產(chǎn)業(yè)務(wù)，需要長期內(nèi)部輸血，但它在觸達(dá)消費者方面發(fā)揮著關(guān)鍵作用。隨著拼多多包裹數(shù)在2023年首次超越淘天，菜鳥在當(dāng)年12月末將菜鳥鄉(xiāng)村與菜鳥驛站事業(yè)部合并為全新的“菜鳥末端&菜鳥APP事業(yè)部”，以加強與淘天的協(xié)同作戰(zhàn)能力。

然而，隨著速賣通戰(zhàn)略調(diào)整，部分半托管商家回退至POP模式，不再綁定菜鳥系物流，這在一定程度上影響了菜鳥的業(yè)績。去年第四季度，菜鳥營收同比微降1%至282.41億元，經(jīng)調(diào)整EBITA同比減少76%至2.35億元。盡管如此，菜鳥仍在繼續(xù)加大在全球倉儲、分撥等環(huán)節(jié)的投資，以構(gòu)建更加完善的全球物流網(wǎng)絡(luò)。

對于員工而言，菜鳥以現(xiàn)金換股權(quán)的做法引發(fā)了不同的反應(yīng)。一些人樂于見到期權(quán)變現(xiàn)的機(jī)會，而另一些人則對發(fā)展10余年的行業(yè)獨角獸以如此低價“賤賣”感到不滿。隨著菜鳥從上市公司轉(zhuǎn)變?yōu)榘⒗锇桶偷囊粋€業(yè)務(wù)部門，管理層的心態(tài)也發(fā)生了變化。從上市公司CEO到業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人的轉(zhuǎn)變，不僅意味著期權(quán)收益的減少，還涉及到話語權(quán)和確定性的變化。

對于曾經(jīng)與菜鳥一起組建物流網(wǎng)絡(luò)的通達(dá)系快遞公司而言，這一變化同樣微妙。過去，通達(dá)系與菜鳥的合作關(guān)系體現(xiàn)在股權(quán)結(jié)構(gòu)的相互交織上。然而，隨著阿里巴巴加強對菜鳥的控制權(quán)，持股占比均不足1%的通達(dá)系也面臨退出的命運。盡管通達(dá)系與菜鳥在國內(nèi)業(yè)務(wù)上存在一定的競合關(guān)系，但在海外市場上，雙方仍有合作的空間和潛力。

如今，隨著阿里巴巴全面收購菜鳥的零散股份，菜鳥的故事將不再以“集團(tuán)”的宏大敘事為主，而是更加聚焦于“業(yè)務(wù)部門”的碎片業(yè)務(wù)。未來，菜鳥將繼續(xù)在阿里巴巴電商業(yè)務(wù)的支持下，國內(nèi)外市場雙向發(fā)力，推動全球物流網(wǎng)絡(luò)的進(jìn)一步完善和發(fā)展。