還有不到十天，光伏產(chǎn)品的出口退稅率就將正式下調(diào)，但預(yù)期中的搶倉出貨、報關(guān)激增似乎并未到來。

11月15日，財政部、稅務(wù)總局發(fā)布《關(guān)于調(diào)整出口退稅政策的公告》，其中明確我國209種出口產(chǎn)品的出口退稅將下調(diào)，光伏產(chǎn)品出口退稅率由13%降至9%，于12月1日起正式實施。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，相關(guān)舉措有利于防止“內(nèi)卷”外溢，修復(fù)出口價格，規(guī)避外貿(mào)爭議，加速出清產(chǎn)能，但短期內(nèi)企業(yè)業(yè)績會進一步承壓。參考此前并網(wǎng)補貼時代數(shù)次出現(xiàn)的踩點“搶裝”“搶貨”，市場此前也預(yù)測在這半個月的窗口期會出現(xiàn)明顯的“搶出潮”。

但從制造商、貨運端反饋來看，至少就首周情況而言，雖有企業(yè)積極行動，但整體較為平淡，遠(yuǎn)稱不上“潮”的規(guī)模。有觀察人士認(rèn)為部分企業(yè)希望借此契機推動出口產(chǎn)品漲價，也有從業(yè)者稱公司出口貨運需配合海外項目進度，打亂節(jié)奏（或?qū)е聨齑娣e壓）反而得不償失，還有一位外貿(mào)領(lǐng)域人士對表示，今年包括出口退稅退坡在內(nèi)的出口規(guī)定頻繁變化，自己企業(yè)的業(yè)務(wù)已多次受到?jīng)_擊，相信海外生意較多的大廠對此早已有所準(zhǔn)備。

不論原因如何，遇事“一擁而上”，事后“一片狼藉”的慣例似乎有所改變，價格修復(fù)、產(chǎn)能出海、高質(zhì)量發(fā)展成了關(guān)鍵詞。或許，在經(jīng)歷史上最快增速后踩下急剎的的中國光伏，終于“卷”不動了，也要適應(yīng)與自己和解了。

時代變了

順風(fēng)順?biāo)畷r，主動做出改變很難；日昃不午時，想不改變同樣很難。

就在11月20日，工信部正式發(fā)布了修訂后的《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件》和《光伏制造行業(yè)規(guī)范公告管理辦法》，其中明確提及“引導(dǎo)光伏企業(yè)減少單純擴大產(chǎn)能的光伏制造項目，避免低水平重復(fù)擴張”，并將新建、改擴建光伏制造項目的最低資本金比例由原來的20%提升到了30%，同時對新一代N型電池、組件和下一代鈣鈦礦產(chǎn)品作出了效率、能效方面的要求。

工信部相關(guān)負(fù)責(zé)人解讀上述規(guī)定出臺背景時，指出光伏行業(yè)進入新一輪震蕩周期，產(chǎn)業(yè)階段性供需失衡，產(chǎn)業(yè)鏈價格快速下滑，企業(yè)經(jīng)營承壓，需要在宏觀行業(yè)管理政策層面進行調(diào)控，引導(dǎo)避免低水平盲目擴張，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境。

根據(jù)的梳理，光伏主材各環(huán)節(jié)產(chǎn)量近三年“狂飆”至此前累計水平的3倍，積累產(chǎn)能（超過1000GW）超出當(dāng)前全球光伏裝機需求的一倍；自2023年上半年出現(xiàn)價格高點后至今，硅料、硅片價格下降近九成，電池片、組件價格也跌超六成，僅今年以來，硅料、硅片、電池片、組件降價幅度分別為40.2%、51.0%、41.5%和29.0%（取N型硅料、N型G10L硅片、TOPCon電池組件數(shù)據(jù)，電池片方面P型產(chǎn)品降幅小于TOPCon，但同樣超過20%）；從業(yè)績維度來看，去年三季度還紛紛迎來歷史最快營收增速的光伏企業(yè)，今年已幾乎全線衰退，光伏制造板塊超六成上市公司今年前三季度營收同比下滑，近八成凈利同比下滑，營收TOP5中4家企業(yè)陷入虧損，最具指標(biāo)性、有“光伏茅”之稱的隆基綠能，三個季度虧損了65.05億元，而在去年前三季度，這個數(shù)字是盈利116.9億元，從史上最好到史上最差，只用了一年。

時代變了，但這種變化絕非一蹴而就。

中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會專家委員會副主任呂錦標(biāo)曾對分析過硅料、組件等環(huán)節(jié)的價格博弈和走勢，根據(jù)他的說法，去年年底光伏搶裝造就了史上裝機量最高的單季、單月，上游廠商在全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品價格已經(jīng)較低的情況下為了搶出貨量、搶市場進一步降價，“價格戰(zhàn)”“低價投標(biāo)”大行其道，及至今年，需求增速不再，產(chǎn)品庫存仍在，價格降易升難，直到多個環(huán)節(jié)（尤其是電池、組件）在競價踩踏中紛紛跌破企業(yè)現(xiàn)金成本線。

也關(guān)注到，雖然今年下半年以來主材四大環(huán)節(jié)都傳出過龍頭廠商帶頭提高報價的消息，但市場成交價格整體卻仍向下運行。中國光伏行業(yè)協(xié)會（CPIA）名譽理事長王勃華也表示，光伏行業(yè)的風(fēng)險在當(dāng)前規(guī)模下遠(yuǎn)勝以往，這次波動對企業(yè)造成的虧損規(guī)模也遠(yuǎn)超此前三個周期。北京鑒衡認(rèn)證中心副主任紀(jì)振雙等專家則認(rèn)為，光伏行業(yè)正處在從上半場進入下半場的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點，而產(chǎn)業(yè)累積的問題和矛盾，會倒逼我們加速進入新的階段。

從“自律”做起

在“轉(zhuǎn)場”“換擋”時刻，以往可茲借鑒的經(jīng)驗往往會失效。

我國光伏行業(yè)“卷”出未來的經(jīng)營之道，目前似乎利大于弊，但改變也不容易，在親歷的一次活動中，就有企業(yè)家“痛陳”部分廠商“邊反內(nèi)卷邊內(nèi)卷，邊罵低價邊降價”。

做生意，本就沒那么簡單，言行一致實屬罕見，況且，“卷”出慣性的昔日贏家，到今天難免陷入“不卷不會做事”的窘境。

如此規(guī)模的產(chǎn)業(yè)，早已不會因為一家或幾家企業(yè)的調(diào)整而輕易發(fā)生根本性變化，車頭帶得快火車但帶不動火箭，同理，一顆老鼠屎壞得了一鍋粥但壞不了一片海。

行業(yè)需要形成共識，也需要找到新的行事方針。

11月中旬，CPIA作為光伏行業(yè)最重要的協(xié)會組織，召開了一場防止行業(yè)“內(nèi)卷式”惡性競爭專題座談會，通威股份、隆基綠能、晶科能源等16家行業(yè)頭部企業(yè)悉數(shù)到場，共商行業(yè)發(fā)展之路。雖然會后有消息稱部分企業(yè)對減產(chǎn)等問題仍有分歧，但CPIA通稿表示“各位企業(yè)家及代表就強化行業(yè)自律，防止內(nèi)卷式惡性競爭，強化市場優(yōu)勝劣汰機制，暢通落后低效產(chǎn)能退出渠道，及行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展進行了充分溝通交流，并達(dá)成共識”。11月中旬，又有超過20家硅片企業(yè)召開了一次行業(yè)自律會議，推動協(xié)同減產(chǎn)，改善市場環(huán)境，據(jù)悉已有頭部企業(yè)帶頭將11月開工率從40%調(diào)降至30%。根據(jù)一家行業(yè)垂媒的說法，近一個月以來，行業(yè)針對限產(chǎn)、限價等問題已開了好幾次會議，只不過有的并未見諸報端、網(wǎng)絡(luò)。

CPIA還罕見地連續(xù)兩個月發(fā)布光伏產(chǎn)品成本價測算表，其中11月含稅、含最低必要費用的一體化組件成本被確定為0.69元/W，基本高于目前infolink統(tǒng)計的單晶PERC和TOPCon組件市場最低成交價。與此同時，CPIA還發(fā)文警示低于成本價投標(biāo)中標(biāo)涉嫌違法，市場也將其視為“指導(dǎo)限價”或“價格底線”。另外，工信部等主管部門也在如上述《管理辦法》及各類會議中呼吁光伏行業(yè)加強行業(yè)自律，減少行業(yè)內(nèi)卷，自身也為之推動了新的政策、規(guī)定出臺。

雖然輿論一度對這類“共同探討”“加強自律”的效力有所疑慮，但從企業(yè)近期動作來看，加大硅片限產(chǎn)力度、上調(diào)組件報價等切切實實地發(fā)生了。盡管市場反饋還不明顯，未來也大概率會出現(xiàn)反復(fù)，但至少，在以往競爭最為激烈的四季度，行業(yè)以“自律”為名放慢了“內(nèi)卷”的步伐。

“中人”的勝利

不過，開公司，是為了賺錢，不是為了彰顯道德品質(zhì)或交朋友。

不管是商議共識還是加強自律，抑或放棄“內(nèi)卷”、休養(yǎng)生息，都是為了賺到“下一桶金”。如果與自己和解的后果，是“躺平而亡”，那企業(yè)可能寧可盡快破產(chǎn)。說到底，還要有一個成功的案例或目標(biāo)可以參照。

從今年前三季度A股光伏制造企業(yè)的盈利表現(xiàn)來看，一眾輔材、設(shè)備企業(yè)表現(xiàn)較好在意料之中，從逆變器發(fā)家，繼而在儲能、下游和海外市場做得有聲有色的陽光電源以76億元凈利潤（板塊唯一凈利超30億元的企業(yè)）拔得頭籌。而在一偏哀嚎的主材（以硅料、硅片、電池片、組件為主營業(yè)務(wù)）企業(yè)中，凈利潤最高的是前幾年一度被認(rèn)為“快要掉隊”的阿特斯。今年前三季度該公司營收341.8億，在主材企業(yè)中排名第6，較去年同期提升1位，但19.55億的凈利潤，讓其在盈利榜上從老八一舉變成了老大，如果刨去阿特斯，A股主材TOP10合計虧損了約183億元。

從經(jīng)營策略的角度來看，陽光電源、阿特斯都有可參照之處，比如它們都較早進行全球化布局，即使在國內(nèi)裝機以超快速度發(fā)展時仍持續(xù)加注海外市場，比如先手投入儲能領(lǐng)域，打造光儲一體化發(fā)展優(yōu)勢等等。

而從另一個角度來看，阿特斯口碑、地位的“逆轉(zhuǎn)”，或許也對如今疲憊不堪、“卷”不下去的光伏同行有一定啟發(fā)作用。

阿特斯創(chuàng)始人、董事長瞿曉鏵家境優(yōu)渥，父母兄弟都是清華師生。但根據(jù)《大國光伏》一書中的介紹，瞿曉鏵從小到大都絕非一個好“卷”之人，他形容自己是個“中人”，凡事都取個中游成績就行?；蛟S得益于“頂配”家庭帶來的底蘊和加成，瞿曉鏵升學(xué)、讀博、出國、入職北美最大電力企業(yè)、進入光伏行業(yè)再到回國創(chuàng)業(yè)，都顯得順理成章，在他本人的講述中甚至有些在時代波折中隨遇而安、水到渠成的勁頭。

實際上，得益于海外市場嗅覺和資源，阿特斯創(chuàng)辦后勢頭很猛，2006年成為首家在納斯達(dá)克上市的中國光伏企業(yè)，次年營收同比增漲三倍多，突破3億美元，是行業(yè)中最受矚目的明星企業(yè)之一。不過，彼時同樣風(fēng)頭無兩的無錫尚德、江西賽維等，都已破產(chǎn)了近十年，阿特斯能穿越幾個周期起落，跟其能“踩剎車”有很大關(guān)系。2008年全球多晶硅價格瘋漲，瞿曉鏵沒有跟風(fēng)簽長單鎖價，反而勸慰管理層保證15%的毛利就好，要規(guī)避風(fēng)險，對股東負(fù)責(zé)。在金融危機、光伏寒冬前先行限產(chǎn)限量、限制采購的決策，讓阿特斯成功穿越半數(shù)企業(yè)身死其中的死亡谷。瞿曉鏵曾總結(jié)經(jīng)營思路稱阿特斯一定要做到一流，但不一定要做第一，因為“一定做第一，就難免越過經(jīng)營底線，做事情還是自然點兒好”。

從之后的發(fā)展來看，阿特斯從未單頭押注，始終在平衡發(fā)展國內(nèi)海外市場、上游下游業(yè)務(wù)，在擴產(chǎn)的腳步上也不像大多同行般激進。但也應(yīng)該看到，雖然平穩(wěn)渡過數(shù)個周期，阿特斯的出貨量、營業(yè)額增長也確實在2022-23這兩年國內(nèi)市場大爆發(fā)時遜于第一梯隊的同行，其股票討論區(qū)也有過“怒其不爭”的股民表達(dá)不滿。不過，嚴(yán)峻程度遠(yuǎn)超以往的衰退周期再次到來，至少目前來看，阿特斯仍然表現(xiàn)出了韌性。對于很多也已家大業(yè)大、有了底蘊，煩惱如何穿越周期打造“百年老店”的企業(yè)家同行來說，或許這時學(xué)學(xué)瞿曉鏵的松弛感，跟那個“一百年太久，只爭第一”的自己握手言和，也是不錯的選擇。

抱團取暖

放過自己，有時就是放過同行，也是放過對手。

行業(yè)想修復(fù)價格出清產(chǎn)能，渡盡劫波重回增長，只靠自律、自強當(dāng)然不夠。

會上談合作，會后小動作，是商業(yè)慣例，但憑一己之力吃不到不增長的蛋糕、過不了沒陽光的隆冬時，精誠合作、抱團取暖的選擇終會被擺上臺面。

今年以來，隆基與協(xié)鑫這對“單晶多晶大戰(zhàn)”中的死對頭簽訂了一份總價超過200億元的顆粒硅長單，前者還在近期與另兩大龍頭TCL中環(huán)、愛旭股份會首BC峰會頗有“結(jié)盟”之勢，而這也意味著，TCL子公司和愛旭的專利糾紛可能已被拋諸腦后。晶科能源持續(xù)加大TOPCon知識產(chǎn)權(quán)授權(quán)，推動更先進的N型產(chǎn)能加速進入市場。通威股份則啟動了對潤陽股份的并購，一道新能引入“新東家”的打算也被業(yè)內(nèi)知悉。

要通力合作，共享共贏，前提是放棄獨美的打算，從主管單位到行業(yè)協(xié)會都在大力呼吁的并購重組，更需要舍棄“一條路走到底”的執(zhí)念。

當(dāng)然，行業(yè)專利戰(zhàn)的硝煙、招投標(biāo)的競賽和品牌營銷、技術(shù)路線的杯葛，仍然不少，不過，企業(yè)思維的改變還是有跡可循，協(xié)鑫加速布局產(chǎn)能出海，隆基開始琢磨投資儲能，以往沒隨的大溜，只要有好處，還是要跟上，哪怕慢了一步。行業(yè)風(fēng)向變了，企業(yè)見風(fēng)不使舵，觸礁的概率遠(yuǎn)勝以往。

在剛剛結(jié)束的第七屆中國國際光伏與儲能產(chǎn)業(yè)大會上，天合光能董事長高紀(jì)凡致辭時也著重提到，中國光伏正經(jīng)著歷史上最嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，獨行快，眾行遠(yuǎn)，必須團結(jié)一心，相互合作，方能探索出一條行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展之路，幫助行業(yè)跳出發(fā)展周期律。

等待的力量

積累，被視為進化的秘訣。

在很多商業(yè)實踐中，這種觀點可能會被理解成“增長，是企業(yè)成功的秘訣”。

中國光伏二十余年的發(fā)展歷史，在大部分時間中都是增長的歷史，以及，追求增長的歷史。工藝自主性、技術(shù)能力、品牌知名度的增長往往令人贊嘆，當(dāng)然，這背后是投入的增長，以及作為其根基的產(chǎn)能、出貨量、經(jīng)營規(guī)模的急劇擴張。

增長是動人的，帶來無限希望。但從這段不長的歷史來看，它毀滅的并不比成就的少。

江西賽維曾是光伏行業(yè)的“擴產(chǎn)王”“增長王”，也是全球第一個硅片產(chǎn)能突破1GW的企業(yè)，但對增長和速度的激進追求，一定程度上讓這家企業(yè)埋葬了自己。2009年，金融危機、歐債危機重創(chuàng)光伏市場，歐美“雙反”也已有跡可循，但賽維并未像阿特斯一樣甘于“中人”之位，其創(chuàng)始人彭小峰貫徹“富貴險中求”的理念，大筆簽單、大筆投資，甚至開始興建投資高達(dá)120億元、史無前例的全球最大硅料項目，但及至項目投產(chǎn)時，全球硅料價格已處于雪崩之勢，正類似去年至今的情況，不到兩年跌幅逼近90%。這家曾經(jīng)站在頂峰的企業(yè)，也逃不過產(chǎn)能閑置、庫存積壓、負(fù)債累累的命運，債務(wù)一度高出資產(chǎn)4倍之多，最終走上破產(chǎn)之路，其債權(quán)人利益也受到極大損害。