近日，國貨航（證券代碼：001391）正式對外公布了其招股意向書，計劃通過公開發(fā)行13.21億股新股，占發(fā)行后總股本的11%，來募集35億元資金。這筆資金將主要用于飛機引進及備用發(fā)動機購置、綜合物流能力提升建設(shè)以及信息化與數(shù)字化建設(shè)等方面。據(jù)悉，新股申購日期定于12月19日。

國貨航在招股意向書中表示，此次募集資金投資項目的制定，是基于公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的深化和發(fā)展，旨在進一步提升公司的綜合物流解決方案能力和品質(zhì)，擴大業(yè)務(wù)規(guī)模，提高抗風(fēng)險能力，完善業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。公司希望通過這些項目的實施，全面提高自身的綜合實力，增強管理水平和盈利能力，從而鞏固在行業(yè)中的競爭地位。

然而，國貨航也提醒投資者，在募集資金投資項目建成初期，由于項目的收益釋放尚需一定時期，其帶來的業(yè)務(wù)量和盈利水平提升可能無法立即抵減因資產(chǎn)增加而新增的折舊攤銷費用。因此，公司在一定時期內(nèi)可能會面臨因折舊攤銷費用增加而導(dǎo)致的盈利下降。但長期來看，隨著募投項目的效益充分釋放，公司的業(yè)務(wù)規(guī)模有望進一步擴大，綜合物流服務(wù)水平將進一步提高。

國貨航的核心業(yè)務(wù)涵蓋航空貨運、綜合物流解決方案以及航空貨站。依托自有的遠程寬體全貨機及國航股份客機腹艙運力資源，國貨航的航線網(wǎng)絡(luò)已拓展至全球六大洲的多個國家和地區(qū)，包括法蘭克福、阿姆斯特丹、列日、紐約、芝加哥、洛杉磯、東京、大阪、曼谷、中國臺北和香港等。這些航線網(wǎng)絡(luò)為公司提供了優(yōu)質(zhì)的航空貨運以及綜合物流服務(wù)的基礎(chǔ)。

國貨航在國內(nèi)重要樞紐機場還擁有貨站資源，為國際國內(nèi)航空公司提供包括航空貨郵倉儲、庫區(qū)操作、站坪保障、文件處理和信息交互等在內(nèi)的貨運地面處理服務(wù)。這些資源使得國貨航能夠充分發(fā)揮地面保障網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，聯(lián)動服務(wù)產(chǎn)品，為客戶提供更加便捷、高效的物流服務(wù)。

根據(jù)招股說明書，國貨航的股東結(jié)構(gòu)相對穩(wěn)定。其中，中國航空資本控股有限責(zé)任公司持股45%，為第一大股東。浙江菜鳥供應(yīng)鏈管理有限公司、國泰航空中國貨運控股有限公司、朗星有限公司、深國際控股(深圳)有限公司等也分別持有一定比例的股份。這些股東的支持為國貨航的未來發(fā)展提供了堅實的基礎(chǔ)。

在財務(wù)數(shù)據(jù)方面，國貨航近年來表現(xiàn)出了一定的穩(wěn)定性。雖然2023年公司加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率較上年同期有所下降，但2024年前三季度該指標有所回升。同時，公司的經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額也保持了一定的水平。這些數(shù)據(jù)表明，國貨航在經(jīng)營和管理方面取得了一定的成效。

未來，國貨航將繼續(xù)以客戶需求為導(dǎo)向，以航空運輸為核心，以樞紐點貨站為基礎(chǔ)，積極拓展全球空地物流服務(wù)。通過優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及客戶渠道等手段實現(xiàn)提質(zhì)增效，積極布局高端制造業(yè)、跨境電商、冷鏈物流等細分市場。國貨航的目標是打造具有全球競爭力、集“采運銷”能力于一體的世界一流全鏈條航空物流綜合服務(wù)商。