近日,美國知名高端百貨連鎖Nordstrom宣布了一項(xiàng)重大決策,其背后的諾德斯特龍家族攜手墨西哥房地產(chǎn)巨頭及百貨業(yè)先鋒El Puerto de Liverpool,共同簽署了一份最終協(xié)議,旨在通過全現(xiàn)金方式收購Nordstrom所有流通的普通股(諾德斯特龍家族已持有的股份除外),從而推動(dòng)公司的私有化進(jìn)程。
此次交易的總體估值高達(dá)62.5億美元,預(yù)計(jì)將在2025年上半年完成,但前提是需要滿足一系列監(jiān)管和其他條件。私有化完成后,諾德斯特龍家族將持有50.1%的股份,而El Puerto de Liverpool則持有剩余的49.9%。
資金方面,此次收購將依賴諾德斯特龍家族和El Puerto de Liverpool的展期股權(quán)、El Puerto de Liverpool的現(xiàn)金承諾、新的12億美元ABL銀行融資項(xiàng)下的最多4.5億美元借款,以及Nordstrom自身的現(xiàn)金流共同籌集。
根據(jù)協(xié)議條款,Nordstrom的普通股股東將每股獲得24.25美元的現(xiàn)金收益,這一價(jià)格較2024年3月18日的收盤價(jià)高出約42%。如果交易順利完成,董事會(huì)還計(jì)劃在交易完成前向股東發(fā)放最高每股0.25美元的特別股息,這一股息將以Nordstrom現(xiàn)有的現(xiàn)金為基礎(chǔ)。
Nordstrom董事會(huì)特別委員會(huì)主席Eric Sprunk對(duì)此表示:“特別委員會(huì)在評(píng)估了公司的獨(dú)立發(fā)展前景后,對(duì)這一提議進(jìn)行了全面而深入的審查。經(jīng)過嚴(yán)格且獨(dú)立的評(píng)估,并聽取了外部財(cái)務(wù)和法律顧問的意見,我們一致認(rèn)為,這項(xiàng)交易將為所有公眾股東帶來更高的價(jià)值,相較于未受影響的股價(jià),這一溢價(jià)顯著?!?/p>
回溯至今年3月,市場傳出消息,稱諾德斯特龍家族正在尋求將Nordstrom私有化。隨后的9月,市場監(jiān)管文件披露,家族對(duì)Nordstrom的報(bào)價(jià)為38億美元。這并非諾德斯特龍家族首次嘗試私有化Nordstrom。早在2017年,由于零售行業(yè)增長放緩,部分家族成員就曾考慮將公司私有化退市,以改善公司的債務(wù)結(jié)構(gòu)。當(dāng)時(shí),Nordstrom成立了一個(gè)特別董事會(huì)委員會(huì),考慮家族私有化的申請(qǐng),并與包括Leonard Green在內(nèi)的多家私募股權(quán)投資公司進(jìn)行了接觸。然而,2018年,特別委員會(huì)以報(bào)價(jià)不充分為由,拒絕了總額為84億美元的私有化提議。