經(jīng)歷了2023年的“百模大戰(zhàn)”后，國內(nèi)的大模型市場逐漸從資本狂飆和野蠻生長中轉(zhuǎn)向，市場也格局也逐漸從粗放式擴張，轉(zhuǎn)向頭部收斂，并由字節(jié)跳動、阿里巴巴、階躍星辰、智譜AI、DeepSeek，這五家企業(yè)構(gòu)建起了"基模五強"的市場格局。

在這樣的背景下，資本市場對AI的估值邏輯，也從“技術(shù)幻想”轉(zhuǎn)向“盈利驗證”，這意味著，單純做好技術(shù)難以在企業(yè)發(fā)展的道路上像過往一樣起到?jīng)Q定性作用，當(dāng)下，更是企業(yè)的商業(yè)生態(tài)和產(chǎn)業(yè)話語權(quán)的全方位博弈。

從“百?；鞈?zhàn)”到“五強爭霸”AI格局重塑

2024年堪稱中國大模型產(chǎn)業(yè)的分水嶺，尤其是在技術(shù)和資本門檻雙雙提升的背景下，市場已從初期的野蠻生長進入深度洗牌階段。曾經(jīng)涌現(xiàn)的百余家參賽者中，僅字節(jié)跳動、阿里巴巴、階躍星辰、智譜AI與DeepSeek五家企業(yè)脫穎而出。

其中，DeepSeek的橫空出世極具象征意義，其最新模型以GPT-4的1%成本實現(xiàn)90%性能，將推理效率提升62倍。這種突破并非偶然，背后是長達18個月的工程優(yōu)化積累，涉及MoE架構(gòu)創(chuàng)新、多token預(yù)測算法等23項核心技術(shù)專利。數(shù)據(jù)顯示，其模型推理能耗較行業(yè)平均降低89%，徹底打破"算力軍備競賽"的固有認知。

除“技術(shù)尖子生”DeepSeek之外，頭部陣營的其他玩家也在大模型的投入規(guī)模上對中小企業(yè)形成碾壓優(yōu)勢。比如，字節(jié)跳動在2024年就AI相關(guān)資本開支達800億元，相當(dāng)于百度、阿里、騰訊三家之和的80%，阿里宣布未來三年投入3800億元建設(shè)AI基礎(chǔ)設(shè)施，超過其過去十年總和。這種千億級量級的投入正在改變游戲規(guī)則——中小玩家已無力參與基礎(chǔ)模型競爭。

與此同時，生態(tài)閉環(huán)也在加速構(gòu)建。其中，頭部企業(yè)正通過垂直整合形成生態(tài)壁壘。字節(jié)跳動構(gòu)建起從豆包大模型到扣子開發(fā)平臺、火山引擎云服務(wù)的完整鏈條，僅以豆包大模型為例，其調(diào)用量已開啟了爆發(fā)式增長，從2024年5月推出時日均調(diào)用tokens量約1200億，一路上漲至2024年12月15日突破4萬億，七個月增長超33倍。與百度相比，豆包對外調(diào)用的每日tokens調(diào)用量優(yōu)勢明顯。

阿里則依托通義開源生態(tài)，形成"開源獲客-云服務(wù)變現(xiàn)"的商業(yè)閉環(huán)。

這種頭部玩家集中化趨勢與全球市場形成共振——美國市場同樣呈現(xiàn)OpenAI、Google、Anthropic、meta、X.ai五強割據(jù)，印證了大模型產(chǎn)業(yè)"強者恒強"的發(fā)展規(guī)律。

戰(zhàn)略分化，五大路徑的“殊途之爭”

對AGI時代的不同預(yù)判與布局決定了"基模五強"在戰(zhàn)略選擇上的不同。

其中，字節(jié)正復(fù)刻移動互聯(lián)網(wǎng)時代的成功路徑，憑借日均5000億token處理能力，目前，豆包大模型已在汽車、智能終端、互聯(lián)網(wǎng)、金融、教育科研、零售消費等行業(yè)廣泛落地，覆蓋4億終端設(shè)備等，形成“基礎(chǔ)模型免費+增值服務(wù)收費”的商業(yè)模式。

值得注意的是，2024年上半年，字節(jié)在豆包的廣告投放上持續(xù)加碼。僅4月至5月的投流金額就達到1500萬至1750萬元,而到6月上旬,這一數(shù)字飆升至1.24億元，通過抖音、TikTok等流量入口實施飽和攻擊，使得豆包在2024年上半年用戶數(shù)量實現(xiàn)了大幅增長，從6月底的2751萬躍升至11月的5600萬。這種“以戰(zhàn)養(yǎng)戰(zhàn)”的打法，正在快速收割應(yīng)用層紅利。

阿里則選擇了一條更“重”但更具壁壘的路徑——在過去三年的3800億元投入中，900億元用于算力采購，700億元建設(shè)IDC集群，其余投向模型研發(fā)。其通義千問開源模型衍生數(shù)量突破10萬，形成全球最大的開源生態(tài)。這種戰(zhàn)略的深層邏輯在于：通過開源降低企業(yè)使用門檻，再以云服務(wù)捕獲商業(yè)價值，從而實現(xiàn)“采用通義模型的企業(yè)中，到多數(shù)都會選擇購買阿里云服務(wù)”的目標(biāo)，實現(xiàn)生態(tài)鎖定效應(yīng)。

DeepSeek則繼續(xù)在追求極致工程優(yōu)化，改寫行業(yè)規(guī)則的道路上前行，其目前已與數(shù)十家云廠商集成其模型，形成“技術(shù)授權(quán)+算力分成”的獨特商業(yè)模式。

面對巨頭擠壓，作為首家啟動上市的大模型企業(yè)，智譜AI則選擇了簡單粗暴的價格戰(zhàn)——將自己的GLM-4-Plus模型價格降至5元/百萬token，降幅達90%，相當(dāng)于每生成1億漢字僅需500元，通過市場份額換取估值空間。

最后，擁有著上海國資背景的階躍星辰則押注多模態(tài)融合。其Step系列模型涵蓋文本、圖像、視頻、3D生成等16個模態(tài)，在動態(tài)語義理解指標(biāo)上超越GPT-4o，并且在與吉利、OPPO等企業(yè)合作中，還嘗試采取“模型即芯片”的終端部署模式，其車載AI助手已實現(xiàn)50ms級響應(yīng)。但也需看到的是，這種全面布局需要持續(xù)輸血——其B輪融資超5億美元，創(chuàng)下2024年AI領(lǐng)域最高紀(jì)錄。

未來之戰(zhàn)，三大趨勢重構(gòu)產(chǎn)業(yè)邏輯

當(dāng)行業(yè)發(fā)展進入深水區(qū)后，三個關(guān)鍵趨勢的變化也正在顯現(xiàn)：

首先是，基礎(chǔ)大模型之間的競爭從參數(shù)競賽到智能上限突破。行業(yè)焦點正從“萬億參數(shù)”轉(zhuǎn)向“有效智能”。

具有代表性的例子，比如DeepSeek通過架構(gòu)創(chuàng)新（如MoE稀疏激活），讓千億級模型可實現(xiàn)萬億級性能，再比如，階躍星辰的“世界模型”這一多模態(tài)模型，已初步實現(xiàn)模擬物理交互。簡而言之，行業(yè)逐漸認識到，AGI的鑰匙在于提升模型的元認知與推理能力，而非單純堆砌數(shù)據(jù)。

其次是從通用模型到垂直賽道的深耕。以字節(jié)和快手這兩個大廠為例，字節(jié)跳動將大模型深度植入電商推薦系統(tǒng)，而快手可靈則發(fā)力短視頻營銷場景，據(jù)2024年財報顯示，快手線上營銷服務(wù)收入為724.19億元，同比增長20.1%?？焓衷谪攬笾薪忉尫Q，主要是由于優(yōu)化的智能營銷解決方案及AI技術(shù)的應(yīng)用，推動營銷客戶投放消耗增加。

最后，能效比正成為核心競爭力。DeepSeek的能效優(yōu)化使其單次訓(xùn)練成本降至行業(yè)1/10，這種成本革命讓中小企業(yè)可用原來1%的成本獲取GPT-3級能力，從而在企業(yè)AI轉(zhuǎn)型時，真正意義上落地降本增效。

商業(yè)化困局，技術(shù)理想與市場現(xiàn)實的撕裂

“理想很豐滿 現(xiàn)實很骨感”

當(dāng)下的“AI五強”在商業(yè)化探索上，正面臨各自困境。

比如，雖然豆包以“燒錢換市場”策略（2024年Q2至2025年Q1，豆包季度平均投流費用為1.5225億元。）快速登頂，但其C端變現(xiàn)路徑尚不清晰。當(dāng)前主要收入來自B端企業(yè)調(diào)用API，需依賴海量客戶規(guī)模支撐。然而，中小企業(yè)對AI的實際需求多停留在“嘗鮮”階段，復(fù)購率存疑。

更嚴峻的是，字節(jié)的“App工廠”模式在AI時代遭遇挑戰(zhàn)——貓箱、星繪等20余款應(yīng)用看似熱鬧，卻未能孵化出第二個“抖音級”爆款。過度依賴廣告投流的增長模式，與AGI時代“技術(shù)驅(qū)動自然增長”的邏輯存在根本沖突，一旦縮減預(yù)算，用戶規(guī)?？赡苊媾R斷崖式下跌。

而阿里的通過通義千問，雖然通過開源（衍生模型超10萬）和云計算綁定（29萬企業(yè)開發(fā)者調(diào)用API）構(gòu)建生態(tài)，但開源模式的商業(yè)回報存在天然缺陷——企業(yè)用戶傾向于免費使用基礎(chǔ)模型，僅少數(shù)付費定制垂直模型。阿里云的收入增長更多來自算力租賃而非模型服務(wù)，這種“為他人作嫁衣”的困境，使其難以將量化大模型直接轉(zhuǎn)化為商業(yè)價值。

與此同時，在內(nèi)部協(xié)同方面，電商業(yè)務(wù)的AI改造（如淘寶智能搜索）效果尚未顯現(xiàn)，更棘手的是，3800億元的算力投入需要長期攤銷，若AGI突破遲滯，可能面臨投資回報率不達預(yù)期的壓力。

快手的可靈AI，據(jù)官方信息顯示，截至2025年2月，可靈AI在全球用戶數(shù)已突破2200萬（其中海外占比超80%），且自商業(yè)化以來（2024年Q3至2025年2月），累計營收突破1億元人民幣，實現(xiàn)了“視頻生成+商業(yè)化”的快速破局，但核心技術(shù)缺陷制約長遠發(fā)展。

其C端布局薄弱（GLM-4V-Flash免費但用戶量有限）使其錯失消費級市場紅利，而降價策略（GLM-4-Plus降90%）雖短期提振客戶數(shù)，卻也引發(fā)其毛利率的波動，資本市場對其“以價換量”模式的可持續(xù)性存疑。更關(guān)鍵的是，智能體產(chǎn)品（如AutoGLM）的規(guī)?；涞匾约吧虡I(yè)化驗證，尚需時間檢驗。

最后則是DeepSeek，其技術(shù)突破主要服務(wù)于開發(fā)者生態(tài)，卻缺乏直接盈利渠道，同時，團隊“重研究輕運營”的風(fēng)格導(dǎo)致市場敏感度低——當(dāng)字節(jié)、阿里在消費端和企業(yè)端雙線發(fā)力時，DeepSeek仍聚焦于代碼生成、數(shù)學(xué)推理等窄眾領(lǐng)域，未能抓住電商、教育等高頻應(yīng)用場景，尤其是在AGI時間表不明朗的情況下，資本耐心可能逐漸耗盡。

結(jié)語

在這場關(guān)乎未來的競爭中，沒有永恒的王者，只有持續(xù)的創(chuàng)新。值得警惕的是，在狂熱的技術(shù)追逐中，數(shù)據(jù)隱私、算法倫理、能源消耗等問題已悄然浮現(xiàn)。如何在創(chuàng)新與責(zé)任間找到平衡，或?qū)Q定這場競賽的最終贏家。